A Análise Fundamental

A Análise Fundamental

E assim, temos a análise fundamental. O que é isto? Na sua compreensão clássica, esta é a análise dos conhecidos indicadores macroeconômicos referentes às economias daqueles países cuja moeda o trader negocia. Entre eles está o PIB (Produto Interno Bruto), estão os indicadores da inflação, do desemprego, e outros.

O trader compara os indicadores do passado, os previstos e os reais, e, em seguida, compara-os também em diferentes combinações, confrontando uns com os outros e tentando ler quais serão as orientações do mercado: para aonde irá o preço em resultado da luta entre a realidade e as previsões dos investidores e de outros especuladores.

Convém referir que qualquer indicador (informação) apresentado orienta o preço para cima ou para baixo não por si mesmo, mas através das expectativas e emoções dos participantes do mercado. No conjunto destes participantes estão, com certeza, grandes jogadores, cujas transações entre si, determinam o movimento da moeda.

No geral, a análise fundamental está em grande medida relacionada com a análise da psicologia do mercado. O trader pode não pronunciar a palavra «psicologia», mas ao efetuar a análise fundamental ele está trabalhando nomeadamente com a psicologia humana e não somente com dados numéricos.

A análise fundamental é uma ciência interessante! Com sua ajuda pode se tentar construir previsões sobre a atividade das tendências de longo prazo que surgem após alterações excepcionais esperadas ou até mesmo inesperadas na macroeconomia e na política. Ela também permite «pegar» os disparos  das cotações, negociando durante literalmente alguns minutos ou horas após se tornar público uma notícia extraordinária.

A Análise Fundamental

 

Na qualidade de exemplo de como os dados fundamentais influenciam os movimentos das cotações das moedas apresentamos a decisão da Reserva Federal dos EUA em baixar a taxa de juro pela qual ela credita os bancos (RF – corresponde ao Banco Central nos outros países)

Se diminuirmos a taxa de juros os créditos ficam todos mais baratos e pode ser que desse modo se avive a economia numa perspectiva em médio prazo. Significa isto que crescerá também o dólar americano em comparação com as outras moedas, e com o seu crescimento possa lucrar!

Mas, neste caso a compra de dólares nos tempos mais próximos pode ser menos vantajoso para os investidores que estão contando com rendimentos em forma de percentagens bancárias. Estes investidores vão simplesmente começar a vender dólares, tentando livrar-se deles. E, em princípio, o preço do dólar em relação às outras moedas deverá, numa perspectiva em curto prazo, cair.

Ou seja, a cotação do euro, da libra esterlina ou do iene contra o dólar pode aumentar. E nesta provável queda do câmbio do dólar e no aumento do câmbio das outras moedas também se pode tentar tirar proveito, mas agora numa perspectiva em curto prazo, ou seja, durante alguns dias, ou até mesmo algumas horas!

Eis um exemplo de associação de pensamento que pode ser feito.

Quando estiver seguindo as informações importantes tomem atenção aos seguintes dados (antes de mais referentes aos EUA):

  • Unemployment rate – taxa de desemprego,
  • Jobless claims – pedidos de auxílio de desemprego,
  • Non-farm payrolls – pagamentos de salários, exceto dos trabalhadores agrícolas,
  • CPI (Consumer price index) – índice de preços ao consumidor,
  • PPI (Producers price index) – índice de preços ao produtor,
  • PMI (Purchasing Managers’ Index) – Índice dos Gerentes de Compras,
  • Industrial Production – Produção Industrial,
  • Trade Balance – Balança Comercial,
  • GDP (Gross domestic product) – Produto Interno Bruto,
  • Federal Funds Rate – Taxa dos Fundos Federais do Sistema de Reserva Federal dos EUA,
  • BOE rate (Bank of England rate) – Taxa de juro do Banco de Inglaterra,
  • ECB rate (European Central Bank rate) – Taxa de juro do Banco Central da Zona Euro,
  • Factory Orders – Encomendas à Indústria,
  • E outros.

Se a informação por detrás do indicador traz aspectos positivos para o país de origem desse mesmo indicador, então quando tornada pública poderá vir a assegurar o fortalecimento da cotação da moeda nacional, ao contrário, se trouxer aspectos negativos, contribuirá para a descida desta.

Por outro lado, convém lembrar que as notícias não chegam normalmente a público isolado umas das outras. Muitas vezes acontece certas notícias (tanto de indicadores como outras não relacionadas com estes) virem a conhecimento público sequencialmente ou, em simultâneo, exercendo assim uma influência conjunta sobre o movimento da cotação.

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