Wisselvallige mark laat passiewe teenoor aktiewe vraag ontstaan

Mercado volátil levanta questão passiva versus ativa

“Os fundos de índice passivo não são diferentes. A menos que seus objetivos de investimento ou tese tenham mudado, não há necessidade de alterar seus investimentos. Em vez disso, consulte o motivo pelo qual você investiu em primeiro lugar. Se essas metas não mudaram, sua abordagem de investimento também não deveria mudar, mesmo em momentos de desaceleração do mercado.”

O chefe de investimentos do HSBC Austrália, Donahue D’Souza, explica as muitas vantagens que os investimentos passivos oferecem. “Eles são ótimos para investidores que buscam taxas mais baixas, maior transparência de ativos e fácil diversificação. Com um investimento passivo, você pode acessar todo um índice, região, commodity ou tema de mercado com apenas uma onderhandeling. Os investidores também podem construir facilmente um portfólio globalmente diversificado com investimentos passivos, usando a metodologia de portfólio core e satélite, com três a cinco sake. "

Dit is 'n algemene wanopvatting dat jy in aktiewe fondse moet belê om bogemiddelde opbrengste te verdien, sê Pete Pennicott van Pekada.

Kern en satelliet is 'n vorm van belegging waardeur die meeste van die belegger se besit in 'n passiewe indeksvolgfonds is. Dit word ondersteun deur 'n kleiner aantal beleggings wat meer spesifieke blootstelling bied, byvoorbeeld aan 'n bateklas soos eiendom of 'n streek soos Asië.

D'Souza merk op dat passiewe beleggers dikwels 'n koop het - en hou die ingesteldheid. Beleggers in instrumente soos ETF's sal die hoeveelheid koop en verkoop in hul portefeuljes beperk, wat dit 'n baie koste-effektiewe manier maak om te belê. Hy sê aktiewe strategieë kan beleggers bevoordeel wanneer die mark wisselvallig is of die ekonomie verswak, soos ons nou sien.

“Aktiewe bestuur stel beleggers in staat om die spesialiskundigheid van beleggingsbestuurders te benut en in nuwe markte, bateklasse en strategieë te belê. Aktiewe belegging stel portefeuljebestuurders in staat om beleggers se portefeuljes aan te pas om by heersende marktoestande te pas. Dit beteken groter blootstelling om voordeel te trek uit ’n korttermyngeleentheid of verskansingsposisies om die portefeulje te beskerm.”

Pennicott sê ’n algemene wanopvatting is dat jy in aktiewe fondse moet belê om bogemiddelde opbrengste te behaal. "Om gedissiplineerd te wees en in dalende markte te koop deur 'n passiewe indeksstrategie kan steeds bogemiddelde opbrengste lewer deur teen afslagvlakke op te bou, bates vir 'n langer tydperk te hou en opbrengste saam te stel."

Hy verduidelik dit in 'n tyd wanneer kliënte veranderinge aan portefeuljetoewysings aanbring om verskillende bateklasse, sektore en temas te betree waar daar waarde en geleentheid is, eerder as om tussen passiewe beleggings en aktief bestuurde beleggings oor te skakel.

Tensy jou beleggingsdoelwitte of tesis verander het, is dit nie nodig om jou beleggings te verander nie.

— Pete Pennicott, Pekada

“Beleggingstoewysings moet gemaak word volgens 'n benadering wat die beste pas, nie gebaseer op 'n vaste ingesteldheid oor laste versus aktiewe bestuur nie. In baie gevalle is die doeltreffendste manier om toegang tot die verlangde toekenning te verkry deur 'n passiewe indeksstrategie.”

Om geld te skuif tussen fondse wat aktief en passief geld op kort termyn bestuur, kan ook gevaarlik wees.

Sê Pennicott: “Om markuitgange en toegangspunte te skeduleer is onmoontlik en baie studies beklemtoon dat mense verskriklik is daarmee. In 'n stygende mark, terwyl passiewe en aktiewe strategieë verskillende resultate het, is die neiging waarskynlik in dieselfde rigting. Daarom moet die hooffokus daarop wees om belê te bly en jou belegging- en batetoewysingstrategie te handhaaf. Besluite oor toekennings van aktiewe en passiewe bestuurders, hoewel belangrik, is sekondêr.”

Peter Foley, direkteur van die finansiële konsultasiefirma Thirdview, sê dit is bowenal belangrik om hoogs selektief in 'n beermark te wees en by kwaliteitbates te hou.

“Wanneer jy beleggings kies, oorweeg faktore soos die korporatiewe finansiële sterkte van die onderneming, of dit volhoubare winste het en of die maatskappy intellektuele eiendom het wat moeilik is om te repliseer. Let ook op volhoubare mededingende voordeel, leierskap van hoë gehalte, monopolistiese of duopolistiese eienskappe, of sterk fundamentele langtermynvraag wat prestasie selfs in moeilike ekonomiese klimaat sal ondersteun.”

Foley sê sy kliënte skakel nie fondse van ETF's na aktief bestuurde fondse oor op hierdie stadium van die siklus nie.

“Ons kliënte is bewus daarvan dat markte op en af ​​gaan en dat ons beleggings langtermyn en strategies is, nie spekulatief nie. Ons koop eerstens kwaliteitbates en hou aan om dit te hou selfs wanneer wisselvalligheid voorkom. Dit verhoog die waarskynlikheid dat jou portefeulje goed sal presteer, selfs al word dit op kort termyn uitgedaag.”

Hy waarsku daarteen om oorhaastige besluite te neem wat gebaseer is op emosie wanneer rykdom geskep word. “Dit is die ekwivalent van spekulasie. As dit is waarvan jy hou en jy weet dit, dan kan jy vir seker jou portefeulje as 'n waagstuk beskou. Maar as jy ’n belegger is wat opreg geld wil maak, dan moet jou optrede goed nagevors, oorweeg en met dissipline uitgevoer word.”

Dit beteken om 'n duidelik gedefinieerde doelwit, parameters vir die uitvoering van besigheid en maatstawwe van sukses te hê. Foley sê: “Jou strategie moet geskryf en streng gevolg word. Op dié manier, wanneer dieregeeste na vore kom, kan beleggers rustig die redenasie lees wat hulle in die eerste plek gelei het om te belê en seker wees dat hulle ’n goed deurdagte plan volg.”

In die praktyk sal die meeste beleggers beide aktiewe en passiewe beleggings in die fonds hê. Dit is nie 'n geval van die een bo die ander kies nie. Aktiewe en passiewe belegging hoef nie wedersyds eksklusiewe strategieë te wees nie, en 'n kombinasie van die twee kan baie beleggers dien.

Gradeer hierdie post

Verwante poste

Leave a comment

WhatsApp
reddit
FbMessenger
fout: