O que é Carry Trade e Como Funciona?

O Carry Trade é uma das estratégias de investimento mais populares nos mercados financeiros atualmente. Essa estratégia envolve vender ou tomar emprestado um ativo com uma taxa de juros baixa, com o objetivo de usar os recursos para comprar outro ativo com uma taxa de juros mais alta. Ao pagar uma taxa de juros baixa em um ativo e coletar os juros mais altos do outro ativo, você obtém lucro com a diferença nas taxas de juros.

No contexto do mercado de câmbio, o Carry Trade é uma prática em que um trader toma emprestado uma moeda (por exemplo, o dólar americano) para comprar outra moeda (como o iene japonês). Enquanto o trader paga uma taxa de juros baixa na moeda emprestada/vendida, ele simultaneamente recebe taxas de juros mais altas na moeda que comprou.

A diferença na taxa de juros entre as duas moedas é o lucro. O Carry Trade oferece aos traders de moedas uma alternativa à estratégia de “comprar barato e vender caro”, o que é difícil de fazer diariamente. A maioria das operações de Carry Trade envolve pares de moedas como NZD/JPY e AUD/JPY devido à alta diferença nas taxas de juros.

Prós e contras do Carry Trade no mercado de câmbio

Realizar operações de Carry Trade oferece uma vantagem aos traders, pois, além dos ganhos com as negociações, eles também recebem juros. O Carry Trade também permite que você utilize alavancagem para negociar ativos que você não seria capaz de adquirir de outra forma. Os juros diários pagos no Carry Trade são baseados no valor alavancado, o que pode resultar em grandes lucros com um investimento relativamente modesto.

No entanto, o Carry Trade também possui riscos significativos, especialmente devido à incerteza nas taxas de câmbio. Os altos níveis de alavancagem utilizados nas operações de Carry Trade significam que mesmo pequenas variações nas taxas de câmbio podem resultar em grandes perdas se um trader não proteger adequadamente sua posição.

Por essas razões, o Carry Trade é uma estratégia mais adequada para traders com um apetite de risco elevado. Em qualquer caso, essa estratégia nunca deve ser o principal impulsionador das negociações, mas sim um aspecto adicional que oferece vantagem nos mercados financeiros.

Gerenciamento de risco no Carry Trade no mercado de câmbio

Não há dúvida de que o Carry Trade, embora potencialmente lucrativo, envolve um nível significativo de risco. Isso ocorre porque as melhores moedas para esse tipo de negociação tendem a ser algumas das mais voláteis. O sentimento negativo do mercado entre os traders no mercado de câmbio pode ter um efeito rápido e pesado nas moedas dos pares de Carry Trade.

Sem um gerenciamento de risco adequado, a conta de um trader pode ser zerada por uma virada inesperada e brutal nos mercados. O melhor momento para entrar em operações de Carry Trade é quando os fundamentos e o sentimento do mercado as suportam. Elas são mais bem-sucedidas quando o sentimento do mercado é positivo e os investidores estão em um momento de compra.

Perguntas frequentes sobre Carry Trade

Por que uma operação de Carry Trade pode dar errado?

O problema com o Carry Trade é a incerteza que envolve as taxas de câmbio. As taxas de câmbio do mercado Forex podem mudar rapidamente, o que torna importante para um trader considerar mais do que apenas a taxa de juros em uma operação de Carry Trade. A tendência direcional do par de moedas também deve ser levada em consideração, pois uma movimentação na direção errada pode facilmente eliminar quaisquer lucros obtidos com a diferença de juros no Carry Trade. Isso significa que é possível ter uma grande perda mesmo quando o trader obtém lucro com a diferença de juros.

O Carry Trade é lucrativo?

Existe uma teoria de que qualquer diferença nas taxas de juros deve ser compensada por uma mudança correspondente no valor das moedas envolvidas. Portanto, em um mercado eficiente, a moeda com maior rendimento deve se depreciar para compensar esse rendimento mais alto.

No entanto, dados históricos mostram que essa não é a realidade. Na maioria das situações de Carry Trade, a moeda de maior rendimento também se valoriza em relação à moeda de menor rendimento, permitindo que os traders coletem não apenas a diferença de juros, mas também um retorno sobre a valorização da moeda de maior rendimento.

O que é o Carry Trade do iene?

O Carry Trade do iene, no qual os traders compravam o dólar americano por sua alta taxa de juros enquanto vendiam o iene praticamente sem rendimento, esteve em alta na primeira década do século XXI, de 2004 a 2008. Após a crise financeira de 2008, as taxas de juros nos Estados Unidos caíram o suficiente para que o chamado Carry Trade do iene não fosse mais lucrativo. No entanto, o iene permanece com taxas de juros próximas de zero, e é possível participar de um Carry Trade com o iene comprando o dólar australiano ou o dólar neozelandês e vendendo ienes. Nesse sentido, o Carry Trade do iene ainda está em vigor.

Conclusão

O Carry Trade é uma estratégia que tem o potencial de ser altamente lucrativa no longo prazo se for gerenciada corretamente. O fluxo constante de renda que ele pode proporcionar pode proteger contra os efeitos negativos das variações nas taxas de câmbio.

O centro educacional da AvaTrade contém uma série de artigos que podem orientá-lo a entender as várias estratégias de negociação disponíveis para os mercados monetários, incluindo o Carry Trade. Também mostramos diferentes formas de proteger suas operações a fim de mitigar e gerenciar o risco de taxa de câmbio.

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