Credit Suisse enfrenta fim de semana crucial com seu futuro em equilíbrio

O diretor financeiro do Credit Suisse, Dixit Joshi, e suas equipes realizarão reuniões no fim de semana para avaliar cenários estratégicos para o banco, disseram pessoas com conhecimento do assunto na sexta-feira.

Os reguladores suíços estão incentivando a fusão do UBS e do Credit Suisse, disse uma fonte com conhecimento do assunto, mas acrescentou que os dois bancos não querem fazer isso. Os reguladores não têm poder para forçar a fusão, disse a pessoa.

Os conselhos do UBS e do Credit Suisse também devem se reunir separadamente no fim de semana, disse o Financial Times.

As ações do Credit Suisse subiram 9% nas negociações pós-mercado após o relatório do FT. O Credit Suisse e o UBS se recusaram a comentar o relatório.

O Credit Suisse, um banco de 167 anos, é o maior nome enredado pela turbulência do mercado desencadeada pelo colapso dos credores americanos Silicon Valley Bank e Signature Bank na semana passada, forçando-o a recorrer a US$ 54 bilhões em financiamento do banco central.

No último sinal de seus problemas crescentes, pelo menos quatro grandes bancos, incluindo o Societe Generale SA e o Deutsche Bank AG, impuseram restrições às suas negociações envolvendo o credor suíço ou seus títulos, de acordo com cinco fontes com conhecimento direto do assunto.

“O Credit Suisse é um caso muito especial”, disse Frédérique Carrier, diretor de estratégia de investimentos do RBC Wealth Management. “A intervenção do banco central suíço foi uma medida necessária para acalmar as chamas, mas pode não ser suficiente para restaurar a confiança no Credit Suisse, então se fala em mais medidas.”

Os esforços frenéticos para fortalecer o Credit Suisse ocorrem no momento em que formuladores de políticas, incluindo o Banco Central Europeu e o presidente dos EUA, Joe Biden, procuram tranquilizar investidores e depositantes de que o sistema bancário global é seguro. Mas persistem os temores de problemas mais amplos no setor.

GRÁFICO – Credit Suisse e First Republic Bank

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Já nesta semana, grandes bancos dos EUA tiveram que investir US$ 30 bilhões em uma tábua de salvação para o credor menor First Republic, enquanto os bancos americanos buscaram um recorde de US$ 153 bilhões em liquidez de emergência do Federal Reserve nos últimos dias.

Isso superou uma alta anterior registrada durante a fase mais aguda da crise financeira há cerca de 15 anos.

Isso refletiu “as tensões de financiamento e liquidez nos bancos, impulsionadas pelo enfraquecimento da confiança dos depositantes”, disse a agência de classificação Moody’s, que nesta semana rebaixou sua perspectiva sobre o sistema bancário dos EUA para negativa.

Em Washington, o foco voltou-se para uma maior supervisão para garantir que os bancos – e seus executivos – sejam responsabilizados.

Biden – que no início desta semana prometeu aos americanos que seus depósitos estão seguros – pediu na sexta-feira ao Congresso que dê aos reguladores maior poder sobre o setor bancário, incluindo multas mais altas, recuperação de fundos e proibição de funcionários de bancos falidos, disse um comunicado da Casa Branca.

Um grupo de legisladores democratas dos EUA também pediu aos reguladores e ao Departamento de Justiça uma investigação sobre o papel do Goldman Sachs no colapso do SVB, disse o gabinete do deputado americano Adam Schiff na sexta-feira.

Os problemas do mercado persistem

As ações de bancos em todo o mundo foram prejudicadas desde o colapso do Silicon Valley Bank, levantando questões sobre outras fraquezas no sistema financeiro mais amplo.

As ações do Credit Suisse, segundo maior banco da Suíça, fecharam em queda de 8% na sexta-feira, com a Morningstar Direct dizendo que o Credit Suisse registrou mais de US$ 450 milhões em saídas líquidas de seus fundos administrados nos Estados Unidos e na Europa de 13 a 15 de março.

Analistas, investidores e banqueiros acham que o empréstimo do banco central suíço – que o tornou o primeiro grande banco global a assumir uma linha de emergência desde a crise financeira de 2008 – apenas deu tempo para descobrir o que fazer a seguir.

O aumento da volatilidade financeira e a incerteza sobre o futuro do Credit Suisse podem obscurecer as perspectivas econômicas da Suíça, mas é improvável que o suporte de liquidez fornecido ao banco afete as finanças públicas do país, escreveu a DBRS Morningstar em nota aos investidores.

As ações dos bancos regionais dos EUA caíram acentuadamente na sexta-feira e o índice S&P Banks caiu 4,6%, levando seu declínio nas últimas duas semanas para 21,5%, sua pior perda em duas semanas desde que a pandemia do COVID-19 abalou os mercados em março de 2020.

O First Republic Bank encerrou a sexta-feira em queda de 32,8%, elevando sua perda nas últimas 10 sessões para mais de 80%.

Embora o apoio de alguns dos maiores nomes do setor bancário dos EUA tenha impedido seu colapso esta semana, os investidores ficaram surpresos com as divulgações tardias do First Republic sobre sua posição de caixa e quanta liquidez de emergência precisava.

“Parece que talvez o dano tenha sido causado à reputação da marca First Republic. (É) uma pena porque era um banco de alta qualidade e bem administrado”, disse John Petrides, gerente de portfólio da Tocqueville Asset Management.

Mais cedo nesta sexta-feira, o SVB Financial Group disse que entrou com um pedido de recuperação judicial, dias depois que sua antiga unidade bancária SVB foi adquirida por reguladores dos EUA.

Os reguladores pediram aos bancos interessados ​​em comprar o SVB e o Signature Bank que apresentassem propostas até sexta-feira, disseram pessoas familiarizadas com o assunto. Os reguladores dos EUA estão dispostos a considerar que o governo apoie as perdas no SVB e no Signature Bank se isso ajudar a promover uma venda, informou o Financial Times na sexta-feira, citando pessoas informadas sobre o assunto.

As autoridades tentaram repetidamente enfatizar que a turbulência atual é diferente da crise financeira global de 15 anos atrás, pois os bancos estão mais capitalizados e os fundos mais facilmente disponíveis – mas suas garantias muitas vezes caíram em ouvidos surdos.

Em um movimento incomum, o BCE realizou uma reunião ad hoc do conselho de supervisão, a segunda nesta semana, para discutir as tensões e a volatilidade no setor bancário.

Os supervisores foram informados de que os depósitos estavam estáveis ​​em toda a zona do euro e a exposição ao Credit Suisse era imaterial, disse à FX uma fonte familiarizada com o conteúdo da reunião.

Um porta-voz do BCE se recusou a comentar.

(Reportagem de Pete Schroeder, Jeff Mason e Costas Pitas em Washington, Shankar Ramakrishnan e Chuck Mikolajczak em Nova York, Sumeet Chatterjee, Joice Alves em Londres, Alexandra Hudson em Zurique, Francesco Canepa em Frankfurt e Medha Singh em Bengaluru, Noel Randewich em Oakland , Califórnia; Roteiro de Deepa Babington, Sam Holmes e Alexander Smith; Edição de Anna Driver, Matthew Lewis e Diane Craft)