Este artigo é dedicado à ideia de “dinheiro fiduciário” e a tudo o que está por trás desta noção. O que é o “fiat money”? Quando e para que ele surgiu? Que valor ele tem? Que vantagens e desvantagens ele tem? As respostas a estas e outras perguntas estão no artigo abaixo.
O que é dinheiro fiduciário?
O dinheiro Fiat são as notas que guardamos em nossas carteiras e as quantias que olhamos com prazer ao entrar no aplicativo móvel do nosso banco em nosso smartphone.
Ele não é apoiado pelas reservas de ouro do país ou por outros metais preciosos. Ele não tem custo interno e seu valor nominal é fixo e garantido pelo Estado.
Hoje quase todas as moedas populares, como o dólar e o euro, são moedas “fiat”. Seu valor é baseado na oportunidade de trocá-las por bens e serviços, para serem usadas como meio de poupança e unidade de conta para a economia do país.
Alguns pensam que enquanto a moeda fiat não estiver ligada a nenhum bem, surge um risco de inflação que, por sua vez, torna os bens e serviços mais caros.
Por exemplo, nos dias do padrão ouro, a quantidade de dinheiro dependia da quantidade de ativos nas reservas do país: mais ouro — mais dinheiro.
O dinheiro fiduciário é substancialmente influenciado pela demanda e pela confiança da população local. Se eles não acreditarem mais na moeda nacional, rejeitarão essa moeda e a demanda por outros ativos e moedas aumentará.
Uma moeda com respaldo em ouro tem um custo doméstico por causa da demanda pelo metal precioso. Os valores do ouro podem cair, mas a moeda implica ser trocada pelo metal. Além disso, nos últimos 20 anos, os preços do ouro aumentaram quase 7 vezes.
Quando o dinheiro fiduciário apareceu?
As primeiras moedas feitas de metais preciosos apareceram na China: este dinheiro manteve o exército sendo recolhido como impostos. Entretanto, a demanda por moedas começou a exceder a própria quantidade de metal, o que fez com que as pessoas mudassem para cédulas.
Alguns dizem que em Roma o dinheiro era usado como é usado agora. A civilização romana era uma das maiores do mundo, e seu declínio se devia à economia imperfeita e à enorme inflação, causada pelo imperador.
Ele mandou ganhar dinheiro com chumbo ao invés de metais preciosos. Especialistas dizem que, na verdade, era dinheiro fiduciário.
Na história contemporânea, os EUA já tentaram uma vez associar o dólar ao ouro, mas a ideia foi abandonada em 1971 porque as reservas de ouro estavam sendo esgotadas rapidamente.
As taxas de câmbio não são mais fixas e agora dependem apenas da demanda e da oferta.
Vantagens do dinheiro fiduciário
- A moeda Fiat é utilizada para troca e armazenamento de valor, o que é essencial para o funcionamento da economia nacional;
- Fazer dinheiro fiat é mais econômico do que fazer moedas vinculadas a certos ativos;
- O dinheiro Fiat permite ao governo e ao banco central estimular a economia em tempos de crise e mitigar as consequências do boom;
- O dinheiro fiduciário não é um recurso escasso ou limitado: o governo pode imprimir o que for necessário;
- Os bancos centrais têm controle total sobre a oferta de moeda Fiat, o que lhes permite administrar a liquidez e as taxas de juros.
Desvantagens do dinheiro fiduciário
A grave crise econômica de 2008 demonstrou que os Bancos Centrais nem sempre podem conter as graves consequências da recessão, regulando diretamente a oferta de dinheiro.
Assim, as crises globais voltarão de tempos em tempos, tendo naturezas absolutamente diferentes.
Uma moeda vinculada ao ouro parece mais estável em comparação ao fiat money devido à oferta limitada de ouro.
O dinheiro “fiat”, por outro lado, tem valor enquanto o governo o apoiar. Os menores problemas na economia ou na política podem causar uma onda de inflação.
Há exemplos de tentativas de sair de problemas econômicos através da impressão ativa de dinheiro que levam à hiperinflação e à perda total do valor da moeda nacional.
Ponto de partida
O dinheiro fiduciário não é perfeito, pois, tem sérias desvantagens, mas não há alternativa melhor que o substitua rápida e facilmente como meio de troca, pagamento e armazenamento de valor.
É possível trazer criptomoedas que vêm ganhando popularidade. Elas são limitadas em quantidade, seu custo deve crescer até que a última moeda seja extraída, e isto é uma vitória sobre a inflação da moeda fiduciária.
Entretanto, devido à alta volatilidade e virtualidade, este tipo de dinheiro ainda não se tornou um substituto completo para o dinheiro “normal”.
As experiências com uma forte ligação entre dinheiro e ouro também não produziram resultados satisfatórios; e a hiperinflação pode ocorrer em qualquer moeda impressa.
Com todos os seus inconvenientes, porém, o dinheiro “fiat” permite ao governo e aos bancos centrais reagir em tempo hábil às mudanças no ambiente econômico e manter os mercados estáveis e facilitar aos consumidores a compra e venda de bens e serviços.
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