Comercio de libro de órdenes de Bitcoin

Comercio de libro de órdenes de Bitcoin

Un ecosistema comercial sólido es una parte fundamental de cualquier mercado monetario, ya que permite a los inversores realizar ofertas y pedidos para activos específicos. Antes del comercio electrónico moderno, los intercambios actualizaban manualmente los libros de pedidos cada vez que alguien realizaba un pedido, lo que significaba mantener registros extensos de las transacciones.

Los libros de pedidos digitales de hoy manejan miles de millones de transacciones al día, y las bolsas de valores como la NYSE administran la negociación de acciones por valor de más de $ 20 billones.

¿Qué es un libro de pedidos?

¿Qué es un libro de pedidos?

Básicamente, los libros de pedidos son solo una lista de ofertas activas y ofertas en una plataforma de negociación, pero el análisis de los datos que contiene puede aportar todo tipo de conocimientos a los grandes inversores y comerciantes diarios.

Los inversores buscan constantemente los mejores precios, pero a veces las bolsas de precios más bajos pueden no tener la liquidez para sostener ese precio para un pedido grande.

Esto se conoce como deslizamiento y es una de las muchas cosas que puede revelar el análisis de los libros de pedidos.

Libros de pedidos de criptomonedas

Para los criptoactivos, los libros de pedidos pueden ser una de las mejores fuentes de datos para analizar los mercados de criptomonedas, capturando varias métricas como el sentimiento del comerciante, el impulso e incluso se pueden combinar con información en la cadena para obtener más información.

Además, también pueden producir señales que los traders pueden aprovechar para generar beneficios.

¿Qué son las órdenes limitadas?

Un libro de órdenes limitadas es un registro en tiempo real de todas las órdenes abiertas para comprar o vender un instrumento financiero en particular en un mercado.

Los libros de órdenes limitadas también proporcionan datos de profundidad del mercado, que indican el estado de la oferta y la demanda de un activo líquido, informando el número de órdenes de compra o venta abiertas para un precio determinado.

¿Cómo leer un libro de pedidos?

Los libros de pedidos se utilizan para realizar ofertas y pedidos de existencias a diferentes precios, donde un motor de emparejamiento coincide continuamente con los pedidos de compradores y vendedores. Cuantas más órdenes limitadas en un rango de precios dado, más líquido se dice que es el activo.

Las órdenes limitadas son cuando los comerciantes realizan ofertas u órdenes a un precio específico, en lugar de colocar una orden directamente al precio de mercado actual.

Los comerciantes colocan estas órdenes cuando tienen como objetivo un precio específico, o si esperan que el mercado se mueva de cierta manera y quieren tomar una orden de compra o venta a medida que se mueve el mercado, y esto es esencialmente lo que hace que el mercado se mueva hacia arriba y hacia abajo.

Si el precio de mercado de un activo aumenta a $ 1.000, pero ninguna orden de compra límite satisface esa oferta, el mercado tendrá que esperar a que un vendedor agresivo complete la oferta más cercana en la cartera de órdenes límite.

Por ejemplo, si la oferta más alta se coloca en $ 950, un vendedor agresivo comenzará a vender acciones a $ 950 y reducirá el mercado en $ 50 por acción.

Límite de pedidos vs. Órdenes de mercado

A partir de esto, queda claro que las órdenes limitadas normalmente se colocan en los casos en que el comerciante espera que se ejecuten cuando un comprador o vendedor está disponible para cumplirlas.

Por otro lado, las órdenes de mercado se ejecutan inmediatamente al precio de mercado actual o al siguiente mejor precio disponible, como vimos en el ejemplo anterior.

Comercio de libro de órdenes de Bitcoin

El lado izquierdo de la imagen de arriba muestra todas las órdenes de compra y venta abiertas. A la derecha se muestra el gráfico de todas las operaciones que se han realizado recientemente.

En el medio, tenemos una vista en tiempo real del desempeño del mercado. BTC / USD en forma de gráfico de velas. Para nuestros propósitos de hoy, el lado izquierdo de este conjunto de datos es la sección más crucial: a saber, órdenes abiertas. Los números en rojo indican precios de venta, mientras que los números en verde representan ofertas.

Los tres títulos, precio, tamaño y total, representan el precio del activo en el que se realizó el pedido, el número de acciones de tokens que se compran o venden a ese precio y el número de dichos pedidos actualmente abiertos.

Estos datos son aparentemente simples y, con suficiente capital, pueden manipularse para engañar a los mercados no regulados.

Estrategia de negociación del libro de pedidos

Estrategia de negociación del libro de pedidos

Cuando se coloca una gran cantidad de órdenes limitadas de compra o venta al mismo nivel de precio, se construye un muro que limita el movimiento de precios.

Se evita que el precio siga cayendo durante un muro de compra, ya que a los comerciantes les gustaría vender al precio más alto. Durante un muro de venta, se evita que el precio suba, ya que las ofertas favorecen una compra en caso de caída.

Consideración especial: Manejo del libro de pedidos

Estos muros de compra y venta son puntos de gran profundidad de mercado, pero también pueden utilizarse para explotar el comportamiento de los traders, generando un sentimiento de mercado falso.

La manipulación de la cartera de pedidos es una preocupación importante en los mercados de criptomonedas, donde la legislación gubernamental y los marcos regulatorios aún están en construcción.

Las direcciones que controlan grandes cantidades de capital, también conocidas como ballenas, pueden interrumpir el flujo natural del comercio, creando barreras de venta intencionales para evitar que los precios suban al construir una posición corta y barreras de compra para evitar que los precios bajen las apuestas.

Esto requiere inyectar grandes cantidades de liquidez en el mercado a un precio único para manipular a los operadores para que compren y vendan al precio de mercado aislado del activo.

Una vez que los activos se intercambian al precio deseado, las órdenes se retiran y el mercado puede volver a fluir libremente. Los mercados regulados tienen formas de combatir a estos actores del mercado maliciosos, pero es importante tener cuidado con las ballenas en el mundo de las criptomonedas.

Datos de nivel 2 / gráficos de profundidad de mercado explicados

En la superficie, los libros de pedidos solo muestran el precio, el tamaño total y el número de pedidos a un nivel de precio determinado.

Sin embargo, los datos de nivel 2 o la profundidad del mercado proporcionan un análisis más completo de cómo el mercado valora un activo.

Además de mostrar los precios de compra y venta más altos y más bajos de todos los participantes del mercado involucrados, estos datos también muestran el número de acciones que se cotizan a ese precio.

Esto ayuda a los operadores a mapear las tendencias finales y futuras en un mercado para mejorar sus estrategias de inversión y mejorar el rendimiento de su cartera.

Sin embargo, incluso estos datos pueden estar sesgados para inducir a error a los inversores a creer que existe un sentimiento específico del mercado.

Los creadores de mercado y los inversores institucionales también son expertos en operar bajo el radar, manteniendo su actividad fuera del foco de atención.

Esto se puede hacer dividiendo una inversión en varios niveles de precios, pero algunos comerciantes también utilizan redes de comunicación electrónica (ECN), mecanismos de negociación basados ​​en computadora que combinan y ejecutan órdenes automáticamente a los mejores precios de compra y venta.

Uso de un libro de pedidos limitado con datos en cadena

Otro beneficio del análisis de la cartera de pedidos con límite es cómo se pueden usar juntos en la cadena. Por ejemplo, los analistas pueden correlacionar sus métricas con los fondos que entran y salen de un intercambio, y algunos indicadores interesantes pueden ser muy constructivos para comprender el comportamiento del mercado.

Por lo general, una brecha en el diferencial de oferta y demanda se ampliaría inversamente con la liquidez del intercambio, y esta dinámica es aún más evidente en los intercambios de criptomonedas.

Cuando los flujos netos disminuyen, lo que implica que los flujos de capital provienen del tipo de cambio, el margen aumenta, lo que sugiere una disminución en los niveles de liquidez. Sin embargo, otra forma de analizar el diferencial de compra y venta es compararlo con el inventario en cadena de la bolsa.

Una brecha mayor entre el diferencial y la cantidad de tokens que tiene el intercambio a menudo puede ser un signo de riesgo, y se ha acusado a los intercambios de negociar e informar métricas de volumen de comercio infladas para ocultar esta brecha.

Una forma de combatir esta falacia es monitorear los volúmenes reportados contra los volúmenes reales en la cadena, donde valores drásticamente diferentes se convierten en un signo probable de lavado comercial.

Resumiendo sobre el libro de pedidos para criptomonedas

Estas son solo algunas de las muchas formas en que los operadores utilizan los datos del libro de órdenes para tomar mejores decisiones comerciales.

Si bien los inversores con grandes cantidades de capital tienen formas de falsificar los libros de pedidos para manipular a los comerciantes, cuando se combinan con datos en cadena, el análisis del libro de pedidos proporciona una visión más completa del mercado para un activo en particular, lo que simplemente no es posible con análisis de cadena solo.

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