Criptomoedas são ativos incrivelmente voláteis. Perder dinheiro é tão fácil quanto ganhar dinheiro. Você deve aprender a controlar o risco para ter sucesso no mercado de criptomoedas. Existem inúmeras estratégias de gerenciamento de risco, mas a estratégia mais popular para iniciantes é o hedge.
Hedging é um conceito que pode ser comparado a jogar em ambos os lados para que você sempre saia por cima. O artigo de hoje explica como você pode proteger seu portfólio de criptomoedas como forma de minimizar o risco e maximizar a chance de um resultado positivo para seus investimentos.
O que é Cobertura?
A cobertura é uma estratégia popular de gerenciamento de risco que envolve a tomada de duas posições de mercado inversamente correlacionadas.
Em cripto, o hedge é tradicionalmente encontrado em mercados futuros, onde os investidores abrem posições alavancadas. Nesse contexto, o hedge se resume a abrir uma posição curta e uma posição longa.
O objetivo por trás do hedge é compensar as perdas causadas em uma negociação assumindo uma posição oposta no mesmo ativo. A estratégia tem um bom impacto em momentos em que não está exatamente claro para onde o mercado está indo.
No entanto, embora o hedge minimize as perdas, também minimiza os lucros. Cobertura significa que você tem a garantia de uma perda e uma vitória. A única diferença é que a vitória deve ser maior que a perda para fazer o hedge com eficiência.
Hedging também é encontrado fora da negociação. Por exemplo, pode-se fazer um investimento em Ethereum, um popular ecossistema dApp, e fazer um investimento semelhante em Solana, outro ecossistema dApp. Os dois investimentos garantem que você ganhe dinheiro nesse respectivo nicho, mesmo que um ecossistema entre em colapso.
Você também pode proteger seu portfólio de criptografia participando de mercados de opções. As opções de negociação significam apostar em derivativos de ativos subjacentes, como Bitcoin, Ethereum e outros criptoativos populares.
As opções de negociação funcionam basicamente por contratos de compra que concedem a você o direito, mas não a obrigação, de vender ou comprar um ativo a um determinado preço em uma determinada data. Parece confuso? Não se preocupe, explicarei como as opções funcionam com mais detalhes em uma seção posterior.
Como Funciona a Cobertura em Cripto?
Imagine que Bob tenha $10.000 em seu nome e queira negociar Bitcoin. Ele não tem certeza se o valor do mercado vai subir ou cair, então ele aposta em ambas as direções, dividindo seu capital pela metade e abrindo posições longas e curtas.
O Bitcoin começa a cair de valor e, percebendo isso, Bob decide fechar sua posição comprada após perder -5%. O Bitcoin continuou caindo, chegando a uma queda de preço de 20% desde a entrada de Bob. Bob decide fechar seu curto e obter lucro. Bob perdeu $250 no longo e ganhou $1.000 no curto — lucrando $750 no total.
Bob não sabia o que o mercado faria a seguir. No entanto, ele ainda acabou ganhando dinheiro. Isso foi possível apenas por meio de cobertura. A cobertura representa uma das formas mais importantes controlar o risco num mercado volátil.
Em termos de negociação, a parte mais importante do hedge é garantir que as perdas não ultrapassem seus lucros. Você pode melhorar suas estratégias de hedge combinando análise técnica e outras formas de gráficos. Saber quais níveis de preço fazem ou quebram shorts e longs facilita saber quando fechar uma posição.
Tipos de Estratégias de Cobertura
Não há apenas uma maneira de proteger seu portfólio de criptomoedas. Você pode empregar várias estratégias, incluindo vendas a descoberto, negociação de futuros, opções de negociação e muito mais. Qual deles você escolhe depende muito de seus objetivos, nível de habilidade e tolerância ao risco.
Venda a Descoberto (Negociação de Margem)
A venda a descoberto é a maneira mais fácil de fazer hedge. A venda a descoberto de um ativo envolve a abertura de uma posição comercial alavancada que aposta na possibilidade de um ativo cair de valor, em vez de subir.
Você pode operar a descoberto negociando com margem ou negociando com uma conta de futuros. A diferença entre os dois é que os futuros envolvem derivativos comerciais, e não o ativo subjacente. Falarei mais sobre futuros na próxima seção, então vamos nos ater à margem de negociação.
A negociação de margem basicamente envolve o empréstimo de fundos da bolsa para que você possa negociar mais capital do que possui. Exchanges como a Binance permitem que você negocie até cinco vezes seu capital inicial — e possivelmente mais em determinados ativos.
A venda a descoberto com uma negociação de margem é feita quando você tem um portfólio de criptoativos. Já ter investido em cripto significa que você está basicamente em uma posição longa — o que significa que você está apostando que eles aumentarão de valor. Portanto, para proteger seu ‘comprado’, você precisa ter uma posição curta.
Portanto, se você tiver alguns Bitcoins, poderá proteger seu portfólio abrindo uma posição curta em Bitcoin. Se o Bitcoin perder valor, você ganhará dinheiro com seu short. Caso contrário, você ganhará dinheiro com seu portfólio à vista.
Mercados Futuros
Os mercados futuros envolvem a negociação de contratos de derivativos de criptomoedas como Bitcoin, Ethereum, Solana e assim por diante. Você pode comprar um certo número de contratos que podem ser usados para representar sua participação, ou falta dela, em um criptoativo.
Os contratos futuros são liquidados em dinheiro e ambos os lados (curtos e longos) têm que pagar uma taxa de financiamento para manter um par de negociação.
Os mercados futuros são usados para gerenciar a volatilidade e proteger os ativos. Os mercados futuros mais populares de cripto são mercados futuros perpétuos, o que significa que não têm prazo de validade. Este aspecto torna os futuros bastante semelhantes à negociação de margem, exceto que você tem acesso a muito mais alavancagem devido aos riscos envolvidos.
Mas a principal diferença entre futuros e hedge de margem é que o primeiro envolve o hedge de uma posição comercial existente, em vez de suas participações à vista. Por exemplo, digamos que eu tenha uma posição longa alavancada para Bitcoin. Talvez eu queira proteger meu longo abrindo uma nova posição curta. E se vejo o mercado balançar em uma determinada direção, fecho a posição oposta.
Algumas bolsas de futuros, como a Binance, oferecem até um modo de cobertura. Este modo permite que você mantenha duas posições opostas no mesmo contrato. Você pode criar uma posição curta e uma longa ao mesmo tempo sem fechar a outra posição.
A cobertura pode ser ainda mais importante nos mercados futuros quando um ativo tem uma taxa de financiamento incrivelmente alta. Você pode manter sua posição original, apesar da taxa de financiamento, abrindo outra posição na direção oposta. A taxa de financiamento que você paga e recebe em ambas as posições se igualam e você consegue manter sua posição original.
Mercados de Opções
Os mercados de opções são o mercado mais complexo de todas as finanças. Os contratos de opções dão a você o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo durante um determinado período de tempo.
Digamos que haja um contrato de Opções Bitcoin para o primeiro trimestre no qual os vendedores desejam vender o ativo por $60.000. Os compradores pagam um prêmio de $1.000 para ter a opção de comprar Bitcoin pelo preço determinado até o final de março.
Se o Bitcoin atingir $70.000 no final do trimestre, o comprador obviamente quer comprar. Ele paga o prêmio de $1.000 para sair com $9.000 de lucro.
Mas o comprador não exercerá seu direito se o Bitcoin acabar custando US$ 50.000. Ele não apenas teria uma perda imediata de 16%, mas também teria que pagar o prêmio.
O vendedor tem uma situação diferente. Ele só tem lucro quando o comprador se recusa a comprar, já que o vendedor fica com o prêmio.
Mas quando o comprador compra o ativo, o vendedor sofre um custo de oportunidade, pois poderia ter vendido o ativo por um preço mais alto.
Os compradores têm muito mais flexibilidade nos mercados de opções porque o prêmio é fixo, mas a recompensa é ilimitada. Os vendedores enfrentam perdas ilimitadas e recompensas fixas.
Pensamentos Finais
A cobertura é uma maneira inteligente de mitigar o risco, garantindo que você quase sempre acabe lucrando. A maneira como você se protege depende da estratégia que você escolher.
Mas, na maioria das vezes, a eficácia do seu hedge depende muito da sua capacidade de sair da posição original e da posição de hedge no momento certo.
As três estratégias de hedge mais populares incluem venda a descoberto, negociação com alavancagem em mercados futuros e mercados de opções de negociação.
Embora o shorting de margem e o shorting de futuros funcionem quase da mesma maneira, a negociação de opções é um pouco mais complicada.
Para resumir, o hedge envolve mitigar o risco de sua posição original criando uma posição inversamente correlacionada. Um exemplo clássico é ter uma posição longa e uma curta aberta.
Se um falhar, o outro não. Mas, para isso funcionar, o dinheiro ganho em sua posição de sucesso deve superar o dinheiro perdido em sua negociação fracassada.
Perguntas Frequentes
O que é Hedging em Criptomoedas?
Hedging em criptomoedas é uma estratégia de gerenciamento de risco que envolve a tomada de duas posições de mercado inversamente correlacionadas. Isso significa que você abre uma posição longa e uma posição curta no mesmo ativo para minimizar as perdas e maximizar os lucros.
Como Funciona a Cobertura em Cripto?
A cobertura em cripto funciona abrindo posições longas e curtas no mesmo ativo. Por exemplo, se você tiver $10.000 e não souber se o Bitcoin vai subir ou cair, pode dividir seu capital pela metade e abrir posições longas e curtas. Se o Bitcoin cair, você perde na posição longa, mas ganha na posição curta, e vice-versa.
Quais são os Tipos de Estratégias de Cobertura?
Existem várias estratégias de cobertura, incluindo venda a descoberto, negociação de futuros e mercados de opções. A venda a descoberto envolve a abertura de uma posição comercial alavancada que aposta na possibilidade de um ativo cair de valor. A negociação de futuros envolve a negociação de contratos de derivativos de criptomoedas. Os mercados de opções dão a você o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo durante um determinado período de tempo.
Por que a Cobertura é Importante?
A cobertura é importante porque ajuda a mitigar o risco em um mercado volátil como o de criptomoedas. Ao abrir posições longas e curtas, você garante que sempre terá uma posição lucrativa, independentemente da direção do mercado. Isso ajuda a proteger seu portfólio e minimizar as perdas.
Como Melhorar Minhas Estratégias de Hedging?
Você pode melhorar suas estratégias de hedging combinando análise técnica e outras formas de gráficos. Saber quais níveis de preço fazem ou quebram shorts e longs facilita saber quando fechar uma posição. Além disso, é importante sair da posição original e da posição de hedge no momento certo para maximizar os lucros.
Conclusão
Hedging em criptomoedas é uma estratégia essencial para qualquer investidor que deseja minimizar riscos e maximizar lucros. Ao abrir posições longas e curtas no mesmo ativo, você garante que sempre terá uma posição lucrativa, independentemente da direção do mercado. Existem várias estratégias de cobertura, incluindo venda a descoberto, negociação de futuros e mercados de opções, e a escolha da estratégia certa depende de seus objetivos, nível de habilidade e tolerância ao risco.
A eficácia do seu hedge depende muito da sua capacidade de sair da posição original e da posição de hedge no momento certo. Combinar análise técnica e outras formas de gráficos pode ajudar a melhorar suas estratégias de hedging e garantir que você sempre saia por cima.
Em resumo, o hedge envolve mitigar o risco de sua posição original criando uma posição inversamente correlacionada. Um exemplo clássico é ter uma posição longa e uma curta aberta. Se um falhar, o outro não. Mas, para isso funcionar, o
Teste Agora! 
