חוזה אופציות: מה הם?

הסכם אופציות

חוזה אופציות הוא חוזה המעניק לסוחר את הזכות לקנות או למכור נכס במחיר שנקבע מראש בתאריך שנקבע מראש או לפניו.

למרות שזה אולי נראה דומה ל חוזים עתידיים, סוחרים שקונים חוזי אופציות אינם נדרשים לכבד את עמדותיהם.

חוזי אופציות הם נגזרים שיכולים להתבסס על מגוון רחב של נכסים, כולל מניות ומטבעות קריפטוגרפיים.

חוזים אלו עשויים להיות קשורים גם ביחסים פיננסיים. סוחרים ומשקיעים רבים משתמשים בחוזים מסוג זה כדי להפחית סיכונים.

רישום מהיר

AvaTrade היא חלק מרשימת פלטפורמות המסחר החברתיות הטובות ביותר שלנו, מכיוון שהיא מציעה לסוחרים מספר פלטפורמות מסחר חברתיות ישירות ועקיפות.

91%
סימני פיסוק

איך עובדים חוזי אופציות?

ישנם שני סוגים בסיסיים של אפשרויות המכונה קניה ומכירה. אופציות רכש מעניקות לבעלי החוזים את הזכות לקנות את הנכס המתאים, בעוד שאופציות מכר נותנות את הזכות למכור.

לכן, סוחרים בוחרים בדרך כלל לקנות כאשר הם מצפים שמחיר הנכס יעלה, ולמכור כאשר הם מצפים שהמחיר ירד.

Os negociadores também podem usar compras e vendas na expectativa de que os preços permaneçam estáveis — ou mesmo uma combinação dos dois tipos — apostando a favor ou contra a volatilidade do מרקדו.

חוזה אופציות מורכב מארבעה מרכיבים לפחות: גודל, תאריך תפוגה, מחיר מימוש ועלות חוזה (פרימיום).

גודל ההזמנה מתייחס למספר החוזים שיש לסחור. תאריך התפוגה הוא התאריך שלאחריו סוחר אינו יכול עוד לממש את האופציה.

מחיר מימוש הוא המחיר שבו הנכס ייקנה או יימכר (אם קונה החוזה יחליט לממש את האופציה הזו).

הפרמיה היא מחיר המסחר של חוזה האופציה. מציין את הסכום שעל משקיע לשלם כדי לרכוש כוח אופציה.

כך, קונים קונים חוזים ממוכרים לפי שווי הפרימיום, המשתנה ככל שמתקרב מועד התפוגה.

Basicamente, se o Strike Price for inferior ao preço de מרקדו, o investidor pode comprar o ativo subjacente com desconto e, após incluir o valor do Premium na equação, ele pode optar por exercer o contrato com fins lucrativos.

Entretanto, se o Strike Price for superior ao preço de מרקדו, o comprador não tem motivo para exercer a opção e o contrato é considerado sem valor.

כאשר החוזה אינו ממומש, הקונה מפסיד רק את הפרמיה ששולמה בעת כניסתו לתפקיד.

חשוב לציין כי בעוד שקונים יכולים לבחור אם לממש את הקנייה והמכירה שלהם או לא, המוכרים תלויים בהחלטת הקונה.

לפיכך, במידה ורוכש רכישה מחליט לממש את החוזה שלו, המוכר מחויב למכור את הנכס המתאים.

כמו כן, אם א סוחר קונה חוזה אופציית מכר ומחליט לממש אותו, המוכר מחויב לקנות את הנכס.

Isto significa que os vendedores estão expostos a maiores riscos do que os compradores. Mesmo que os compradores tenham suas perdas limitadas ao Premium pago pelo contrato, os escritores poderão perder muito mais, de acordo com o preço de מרקדו.

חוזים מסוימים מעניקים לסוחרים את הזכות לממש את האופציה שלהם בכל עת לפני תאריך התפוגה.

סוגים אלה של חוזים ידועים בתור חוזי אופציות אמריקאיים. מצד שני, חוזי אופציות אירופיים ניתנים למימוש רק בתאריך התפוגה.

עם זאת, ראוי לציין שלעדות אלו אין כל קשר למיקומן הגיאוגרפי.

פּרֶמיָה

ערך פרימיום תלוי במספר גורמים. לשם הפשטות, אנו יכולים לשקול שהפרימיום של אופציה תלוי בארבעה אלמנטים לפחות: מחיר הנכס, מחיר המימוש, הזמן שנותר עד לפקיעת התוקף וה תנודתיות בשוק (או אינדקס).

לארבעת המרכיבים הללו יש השפעות שונות על ערך הפרמיה של אופציות רכישה ומכר, כפי שמוצג בטבלה הבאה.

פרימיום - רכישה

פרימיום - מבצע

מחיר הנכס במגמת עלייה

עולה

יורד

מחיר המימוש הגבוה ביותר

יורד

עולה

פחות זמן

יורד

יורד

תנודתיות

עולה

עולה

ברור שמחיר הנכס ומחיר המימוש משפיעים על הקנייה והמכירה בצורה הפוכה.

פחות זמן מביא בדרך כלל למחירי פרימיום נמוכים יותר עבור שני סוגי האופציות.

הסיבה העיקרית לכך היא שעם פחות זמן, יש פחות סבירות שהחוזים ייצאו נוחים לסוחרים.

מצד שני, עליית רמות התנודתיות גורמת לרוב לעליית מחירי פרימיום.

במילים אחרות, פרמיית חוזה האופציה היא תוצאה של גורמים אלה ואחרים משולבים.

  • אפשרויות יוונים

Options Greeks são letras do alfabeto grego que são usadas no מרקדו de opções como ferramentas para analisar os múltiplos fatores que afetam o preço de um contrato.

מבחינה טכנית, היוונים הם ערכים סטטיסטיים המודדים את הסיכונים של חוזה על סמך משתנים שונים. להלן כמה מהיוונים העיקריים ותיאור קצר של מה שהם מייצגים:

  • דלתא: מודד כמה ישתנה המחיר של חוזה אופציות ביחס למחיר נכס הבסיס. לדוגמה, דלתא של 0,6 מצביע על כך שמחיר הפרמיה צפוי לנוע 0,60 דולר עבור כל תנועה של 1 דולר במחיר הנכס.

 

  • תטא: מודד את שינוי המחיר ביחס להפחתה של יום אחד בזמן החוזה. זה מציע כמה הפרמיה צריכה להשתנות ככל שחוזה האופציות מתקרב לתאריך התפוגה שלו.

 

  • טווח: מודד את קצב השינוי של דלתא לאורך זמן. אז אם דלתא תשתנה מ-0,6 ל-0,45, גמא יהיה 0,15.

 

  • וגה: מודד את שיעור השינוי במחיר החוזה ביחס לשינוי של 1% בתנודתיות הגלומה של נכס הבסיס. עלייה ב- Vega משקפת בדרך כלל עלייה במחיר של אופציות רכישה ומכר.

 

  • רו: מודד את השינוי הצפוי במחיר ביחס לתנודות בריבית. ריבית גבוהה יותר גורמת לרוב לעלייה ברכישות ולירידה במכירות. לפיכך, ערך Rho חיובי לרכישות ושלילי למכירות.

מקרי שימוש נפוצים

  • מגדר

חוזי אופציות נמצאים בשימוש נרחב כמכשירי גידור. דוגמה בסיסית לאסטרטגיית גידור היא כאשר סוחרים קונים אופציות מכר על מניות שכבר בבעלותם.

אם ערך ההשקעות שלך יורד באופן דרמטי, מימוש אופציית המכר יכול לסייע בהפחתת הפסדים.

Por exemplo, imagine que Maria comprou um lote de 100 ações por US$ 50, esperando que o preço de מרקדו subisse.

עם זאת, כדי להגן מפני האפשרות של ירידת מחירי המניות, היא החליטה לקנות אופציות מכר עם א מחיר המימוש של 48 דולר, בתשלום פרמיה של 2 דולר למניה.

אם המניות יורדות ל-35 דולר, מריה תוכל לממש את החוזה שלה כדי לצמצם את ההפסדים שלה, ולמכור כל מניה ב-48 דולר במקום 35 דולר.

Mas se o מרקדו negociar mais alto, ela não terá que exercer o contrato e só perderá o Premium pago ($2 por ação).

בתרחיש זה, למריה תהיה נקודת "שבר שווה" ב-$52 (50$ + 2$ למניה), כלומר לא יהיה לה לא רווח ולא הפסד.

מצד שני, ההפסדים שלה יהיו מוגבלים ל-$400 (200$ שילמו עבור הפרמיה ועוד 200$ בהפסדים אם היא תמכור את המניות תמורת 48$).

חוזה אופציות הוא חוזה המעניק לסוחר את הזכות לקנות או למכור נכס במחיר שנקבע מראש בתאריך שנקבע מראש או לפניו.

  • מסחר ספקולטיבי

ניתן להשתמש באופציות גם למסחר ספקולטיבי. לדוגמה, סוחר שמאמין שמחיר הנכס עומד לעלות עשוי לקנות אופציית רכש.

אם מחירו של נכס עולה מעל למחיר המימוש, הסוחר יכול לממש את האופציה ולקנות את הנכס בהנחה.

כאשר המחיר של נכס הוא מעל או מתחת למחיר המימוש על מנת להפוך את החוזה לרווחי, האופציה נחשבת "בכסף".

כמו כן, חוזה נחשב "בכסף" אם הוא באיזון, ו"מחוץ לכסף" אם הוא בהפסד.

אסטרטגיות בסיסיות

בעת מסחר באופציות, סוחרים יכולים להשתמש במגוון רחב של אסטרטגיות, המבוססות על ארבע עמדות בסיסיות.

קונה יכול לקנות אופציית רכש (זכות לקנות) או אופציית מכר (זכות מכירה).

מוכר יכול למכור חוזי אופציית מכר או מכר. כאמור, המוכרים מחויבים לקנות או למכור את הנכסים במידה ובעל החוזה יחליט לממשו.

אסטרטגיות המסחר השונות באופציות מבוססות על השילובים השונים האפשריים של חוזי קניה ומכירה. שיחות מכוסות, התקנות מגן, חנק וחנק הן רק חלק מהדוגמאות הבסיסיות של אסטרטגיות אלו.

  • לשים מגן: היא רכישה של חוזה אופציית מכר על נכס שכבר נמצא בבעלות הסוחר. זוהי אסטרטגיית הגידור שבה השתמשה מריה בדוגמה הקודמת. זה ידוע גם בשם ביטוח תיקים, מכיוון שהוא מגן על המשקיע ממגמת ירידה אפשרית, שומר על אפשרות רווח אם מחיר הנכס יעלה.

 

  • שיחה מכוסה: é a venda de uma opção de compra sobre um ativo que já é de propriedade do trader. Esta estratégia é utilizada pelos investidores que procuram gerar lucro adicional de seus investimentos (na forma de Premium). Se o contrato não for efetuado, eles receberão o valor do Premium e mantêm seus ativos. Entretanto, se o contrato for exercido devido a um aumento no preço de מרקדו, eles são forçados a vender suas posições.

 

  • תות: envolve a compra de opções de compra e venda sobre o mesmo ativo com Strike Price e data de expiração idênticos. Isto permite ao trader lucrar desde que o ativo tenha movimento de מרקדו suficiente em qualquer direção. Simplificando, o negociador está apostando na volatilidade do מרקדו.

 

  • לַחֲנוֹק: isto envolve a compra de opções de compra e venda quando elas estão fora do מרקדו (ou seja, Strike Price acima do preço de מרקדו para opção de compra e abaixo para opção de venda). Basicamente, o conceito Strangle é como o Straddle, mas com custos mais baixos para estabelecer uma posição. Entretanto, o Strangle requer um nível mais alto de volatilidade para ser lucrativo.

יתרונות

  • Adequado para estratégias de hedging contra riscos de מרקדו.
  • גמישות רבה יותר למסחר ספקולטיבי.
  • מאפשר שילובים שונים של אסטרטגיות מסחר, עם דפוסי סיכון/תגמול ייחודיים.
  • Potencial de lucro em todas as tendências do מרקדו (bull, bear e side-way).
  • ניתן להשתמש בו כדי להוזיל עלויות בעת כניסה לתפקידים.
  • מאפשר לבצע מספר עסקאות בו זמנית.

חסרונות

  • מנגנוני ההפעלה והחישובים של ערכי פרימיום מורכבים.
  • הרבה סיכונים מעורבים, במיוחד עבור סופרים.
  • אסטרטגיות מסחריות מורכבות יותר בהשוואה לחלופות קונבנציונליות.
  • שוקי האופציות מושפעים לרוב מרמות נמוכות של נזילות, מה שהופך אותם לפחות אטרקטיביים עבור רוב הסוחרים.
  • הערך של פרימיום תנודתי מאוד ונוטה לרדת ככל שתאריך היעד מתקרב.

חוזי אופציות מול חוזים עתידיים

גם אופציות וגם חוזים עתידיים הם מכשירים נגזרים, ולכן יש להם מקרי שימוש נפוצים.

אך למרות הדמיון ביניהם, יש הבדל גדול בין השניים בכל הנוגע למנגנון ההסדר.

בניגוד לחוזי אופציות, חוזים עתידיים מבוצעים תמיד בתאריך התפוגה.

כלומר, מחזיקי החוזים מחויבים על פי חוק לסחור בנכס (או בשווי המזומן שלו).

מאידך, חוזה האופציות ממומש לפי שיקול דעתו של הסוחר המחזיק בחוזה.

אם בעל החוזה (הקונה) מחליט לממש את האופציה, מוכר החוזה (הכותב) מחויב לסחור בנכס המתאים.

סיכום חוזה אופציות

Como o nome sugere, o contrato de opções dá ao investidor o poder de escolha para comprar ou vender um ativo no futuro, independentemente do preço de מרקדו.

סוג זה של חוזה הוא רב תכליתי וניתן להשתמש בו במגוון תרחישים - לא רק במסחר ספקולטיבי, אלא גם בביצוע אסטרטגיות גידור.

עם זאת, ראוי להזכיר כי פעולות עם חוזי אופציות, כמו גם נגזרים אחרים, כרוכים בסיכונים רבים.

לכן, לפני שהוא בוחר להשתמש בחוזה מסוג זה, על הסוחר להבין היטב כיצד זה עובד.

חשוב גם להיות בקיא בשילובים השונים של קנייה ומכירה והסיכונים הפוטנציאליים הכרוכים בכל אסטרטגיה.

יש לשקול גם שימוש באסטרטגיות לניהול סיכונים בשילוב עם ניתוח טכני ובסיסי לצמצום ההפסדים הפוטנציאליים שלך.

רישום מהיר

כלולות 3 אסטרטגיות מובנות מראש, הפוך את רעיונות המסחר שלך לאוטומטיים מבלי לכתוב קוד.

91%
סימני פיסוק

הודעות קשורות

השאר תגובה

שְׁגִיאָה: