O mercado de câmbio, também conhecido como Forex ou FX trading (abreviação de foreign exchange), desempenha um papel significativo na vida cotidiana, mesmo para aqueles que não negociam moedas estrangeiras. Enquanto os efeitos de uma queda no mercado de ações nem sempre são tão óbvios, uma mudança no valor da sua moeda pode afetar o preço de bens e serviços. Se você já viajou para o exterior, provavelmente teve que trocar sua moeda e pagar uma taxa que depende das cotações e taxas de câmbio atuais.
O Forex é uma classe de ativos única que difere de ações, commodities e títulos. Quando exploramos o que o torna diferente, é fácil entender por que há um mercado global tão grande e uma necessidade real para o mercado Forex verdadeiramente global.
O que é Forex?
O Forex, ou FX trading (foreign exchange), é a compra e venda de moedas soberanas e outros produtos forex. Quando trocamos moedas em um banco ou casa de câmbio, as taxas que encontramos são determinadas diretamente pelo que acontece no mercado Forex. As oscilações das taxas de câmbio são baseadas em uma mistura de condições econômicas, eventos mundiais, taxas de juros, política e outros fatores. Como resultado, o Forex é altamente líquido e possui o maior volume de negociação em comparação com outros mercados financeiros.
O mercado Forex compreende duas atividades principais: a facilitação de transações econômicas e a negociação especulativa. Para empresas e outras entidades que operam nos mercados internacionais, comprar e vender moedas estrangeiras é essencial. Repatriar fundos para casa ou comprar produtos no exterior é um caso de uso fundamental do mercado Forex.
Os especuladores compõem o outro lado das negociações de FX. A negociação de curto prazo e alto volume que aproveita as pequenas flutuações nos preços das moedas é comum. O Forex é um mercado repleto de oportunidades de arbitragem para especuladores, explicando em parte o amplo volume de negociação no mercado.
Os traders também buscam ganhar dinheiro com oportunidades de longo prazo, como as flutuações das taxas de juros. Eventos econômicos e geopolíticos também causam sérias flutuações ao longo do tempo nos mercados de moedas. Comprando uma moeda agora e mantendo-a, há lucro a ser obtido a longo prazo. Você também pode concordar com as taxas de câmbio com anos de antecedência por meio de contratos futuros, apostando a favor ou contra o mercado.
A negociação de Forex pode ser desafiadora para usuários menores. Sem empréstimos ou um alto valor de capital inicial, a arbitragem e a negociação de curto prazo se tornam muito mais difíceis. Esse aspecto levou os bancos internacionais e instituições financeiras a fornecer a maior parte do volume que vemos no mercado de câmbio.
O que é um par de moedas Forex?
No nível mais básico, o mercado Forex contém pares de moedas que descrevem o preço relativo entre as duas moedas. Se você já negociou criptomoedas, estará um pouco familiarizado com como o mercado de câmbio funciona. A primeira moeda mostrada em um par é a moeda base. A segunda é a moeda de cotação, às vezes conhecida como moeda contraparte. Expressamos a moeda de cotação como um valor relacionado a uma única unidade da moeda base.
O GBP/USD mostra o preço de £1 cotado em USD. Essa taxa é exibida como um número, como 1.3809, demonstrando que £1 vale $1.3809. O GBP/USD é um dos pares mais frequentemente negociados e é conhecido como “cable”. Esse apelido vem de um cabo transatlântico do século XIX que transmitia essa taxa entre as bolsas de Londres e Nova York.
Quando se trata de negociação de Forex, você pode encontrar muitos mercados líquidos. Alguns dos pares com o maior volume de negociação incluem USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF e EUR/USD. Esses pares são conhecidos como os principais e consistem no dólar dos Estados Unidos, iene japonês, libra esterlina britânica, franco suíço e euro.
Por que as pessoas negociam Forex?
O mercado Forex não se resume apenas à especulação. Bancos, empresas e outras partes que precisam de acesso a moeda estrangeira participam da negociação de FX para facilitar transações internacionais. Empresas também concordam antecipadamente com as taxas de câmbio para fixar os custos de futuras trocas de moeda, conhecidas como hedge. Outro caso de uso é para governos acumularem reservas e atingirem objetivos econômicos, incluindo a fixação da taxa de câmbio ou impulsionando importações/exportações.
Para traders individuais, o mercado Forex também apresenta recursos atraentes:
- A alavancagem permite que até mesmo pequenos traders invistam com quantias maiores de capital do que têm acesso diretamente.
- Os custos de entrada são baixos, pois é possível comprar pequenas quantidades de moeda. Comprar uma ação no mercado de ações pode custar milhares de dólares, em comparação com o mercado de FX, onde é possível entrar com $100.
- Você pode negociar em quase qualquer horário, tornando o Forex adequado para todas as agendas.
- Há alta liquidez no mercado, bem como um spread de compra e venda baixo.
- Opções e futuros são produtos padrão. É possível fazer venda a descoberto no mercado para traders que não querem apenas comprar e vender pelo preço de mercado atual.
Onde as pessoas negociam Forex?
Ao contrário das ações, que são negociadas principalmente em bolsas centralizadas como a NYSE ou NASDAQ, a negociação de FX ocorre em centros financeiros em todo o mundo. Os participantes podem negociar diretamente entre si por meio de negociações de balcão (OTC) ou entrar em uma vasta rede de bancos e corretores no mercado interbancário.
Supervisionar essa negociação internacional de moedas pode ser complicado devido às diferentes regulamentações de cada moeda. Embora muitas jurisdições tenham agências que supervisionam a negociação no mercado doméstico, seu alcance internacional é limitado. Você pode precisar adquirir uma licença ou passar por um corretor credenciado para sua negociação de FX, mas isso não impede que os traders usem outros mercados menos regulamentados para suas atividades.
Quatro zonas principais compõem a maior parte do volume de negociação de FX: Nova York, Londres, Tóquio e Sydney. Como o mercado de FX não possui um ponto central, você deve ser capaz de encontrar uma corretora que o ajude a negociar FX em todo o mundo.
Há uma ampla variedade de opções disponíveis para serviços de corretagem online, geralmente gratuitos. Você não pagará uma comissão direta, mas os corretores de Forex manterão uma diferença entre o preço que eles oferecem e o preço de mercado real. Se você está começando, escolha uma corretora que permita negociar micro lotes. Falaremos mais sobre isso adiante, mas é de longe a forma mais acessível de começar a negociar Forex.
O que torna a negociação de Forex única?
O Forex possui muitos aspectos que o tornam diferente de outros mercados financeiros:
- Possui uma ampla cobertura geográfica. Existem 180 moedas estrangeiras reconhecidas em todo o mundo, criando mercados para elas em quase todos os países.
- É extremamente líquido e possui um enorme volume de negociação.
- Seus preços de mercado são afetados por inúmeros fatores globais, incluindo política, condições econômicas, especulação, remessas e muito mais.
- Está aberto para negociação aproximadamente 24 horas por dia, cinco dias por semana. Como o mercado não é totalmente centralizado, uma bolsa ou corretora está quase sempre aberta para você usar. Os mercados estão fechados no fim de semana, mas ainda há negociação fora do horário comercial em algumas plataformas.
- Suas margens de lucro podem ser baixas, a menos que você esteja negociando em alto volume. Pequenas diferenças na taxa de câmbio podem ser lucrativas por meio de negociações grandes.
Como as pessoas negociam Forex?
Existem algumas opções quando se trata de Forex que os traders individuais podem escolher. A maneira mais simples é comprar um par de moedas no mercado à vista e mantê-lo. Por exemplo, você compra EUR no par USD/EUR. Se a moeda de cotação se valorizar, você pode vendê-la por sua moeda base e obter lucro.
Você também pode alavancar seus fundos para aumentar o valor de capital disponível para você. Nesse caso, você pode negociar com fundos emprestados, desde que cubra suas perdas. Outra possibilidade a considerar são as opções de Forex, que permitem comprar ou vender um par por um preço definido em uma data específica. Contratos futuros também são populares, obrigando você a entrar em uma negociação a um preço acordado no futuro.
Um aspecto emocionante da negociação de Forex é a possibilidade de obter lucro com diferenciais de taxas de juros. Bancos centrais em todo o mundo estabelecem taxas de juros diferentes que oferecem oportunidades de investimento para traders de Forex. Ao trocar seu dinheiro e depositá-lo em um banco estrangeiro, é possível ganhar mais dinheiro do que deixando seus fundos em casa.
Existem custos adicionais, no entanto, incluindo taxas de remessa, tarifas bancárias e regimes fiscais diferentes. Você deve considerar todos os possíveis custos adicionais para que suas estratégias funcionem. As oportunidades de arbitragem e ganhos muitas vezes são mínimos, portanto, suas margens serão apertadas. Uma taxa inesperada pode eliminar todos os ganhos esperados.
O que é um pip?
Um pip (porcentagem em ponto) é o menor incremento de preço possível que um par de moedas Forex pode ter. Olhando novamente para o GBP/USD:
Um movimento para cima ou para baixo de 0.0001 seria o menor valor que o par pode ter (1 pip). No entanto, nem todas as moedas são negociadas com quatro casas decimais. Qualquer par com o iene japonês como moeda de cotação tem um pip de 0.01 devido à falta de casas decimais na moeda.
Alguns corretores e bolsas quebram o padrão e oferecem pares que têm mais casas decimais. GBP/USD, por exemplo, pode ter cinco casas decimais em vez das quatro habituais. USD/JPY normalmente tem duas casas decimais, mas pode ter três. Essa casa decimal extra é conhecida como pipeta.
O que é um lote na negociação de Forex?
Na negociação de Forex, as moedas são compradas e vendidas em quantidades específicas conhecidas como lotes. Ao contrário dos mercados de ações, esses lotes de moedas estrangeiras são negociados a valores definidos. Um lote é tipicamente de 100.000 unidades da moeda base em um par, mas existem quantidades menores que você pode comprar, incluindo mini lotes, micro lotes e nano lotes.
- Lote Padrão: 100.000 unidades
- Mini Lote: 10.000 unidades
- Micro Lote: 1.000 unidades
- Nano Lote: 100 unidades
Ao trabalhar com lotes, é fácil calcular seus ganhos e perdas com base nas mudanças de pip. Vamos olhar para o EUR/USD como exemplo:
Se você comprar um lote padrão de EUR/USD, terá comprado €100.000 por $119.380. Se o par aumentar um pip e você vender seu lote, isso é igual a uma mudança de 10 unidades da moeda de cotação. Essa valorização significa que você venderá seus €100.000 por $119.390 e terá obtido um lucro de $10. Se o preço aumentar dez pips, então será um lucro de $100.
À medida que a negociação se tornou cada vez mais digital, os tamanhos de lote padrão diminuíram em popularidade em favor de opções mais flexíveis. Por outro lado, grandes bancos aumentaram o tamanho de seus lotes padrão para 1 milhão para acomodar o grande volume que negociam.
Como funciona a alavancagem na negociação de Forex?
Uma das características únicas do mercado de Forex é suas margens de lucro relativamente baixas. Para aumentar seus ganhos, você precisará aumentar o volume que está negociando. Os bancos podem fazer isso facilmente, mas indivíduos podem não ter acesso a capital suficiente e, em vez disso, podem usar alavancagem.
A alavancagem permite que você pegue emprestado dinheiro de um corretor com uma garantia relativamente pequena. Os corretores exibem os valores de alavancagem como uma multiplicação do capital fornecido, por exemplo, 10x ou 20x sendo igual a 10 vezes ou 20 vezes o seu dinheiro. $10.000 alavancados em 10x lhe dariam $100.000 para negociar.
Para pegar esse dinheiro emprestado, os traders mantêm uma quantia de margem que um corretor usa para cobrir possíveis perdas. Uma margem de 10% equivale a 10x, uma margem de 5% é 20x e uma margem de 1% é 100x. Por meio da alavancagem, você experimenta as perdas ou ganhos totais de um investimento com base no valor alavancado total. Em outras palavras, a alavancagem amplifica seus lucros e perdas.
Vamos dar uma olhada em um exemplo de EUR/USD. Se você quisesse comprar um lote desse par (€100.000), precisaria de aproximadamente $120.000 na taxa atual. Se você for um trader pequeno sem acesso a esses fundos, pode considerar uma alavancagem de 50x (margem de 2%). Nesse caso, você só precisa fornecer $2.400 para acessar $120.000 no mercado de câmbio.
Se o par cair 240 pips ($2.400), sua posição será fechada e sua conta será liquidada (você perderá todos os seus fundos). Quando alavancado, pequenos movimentos no preço podem levar a mudanças repentinas e grandes em seus lucros ou perdas. A maioria dos corretores permitirá que você aumente a margem em sua conta e a reponha conforme necessário.
Como funciona o hedging na negociação de Forex?
Com qualquer moeda flutuante, sempre há a chance de que a taxa de câmbio se mova. Enquanto os especuladores tentam obter lucros com a volatilidade, outros valorizam a estabilidade. Por exemplo, uma empresa que planeja expandir internacionalmente pode querer travar uma taxa de câmbio para planejar melhor seus gastos. Eles podem fazer isso facilmente com um processo chamado hedge.
Mesmo os especuladores podem querer travar uma taxa de câmbio específica para se proteger contra um choque econômico ou crise financeira. Você pode começar a proteger suas taxas de câmbio com diversos instrumentos financeiros. Os métodos mais comuns envolvem o uso de contratos futuros ou opções. Com um contrato futuro, um investidor ou trader é obrigado a negociar a uma taxa e quantidade específicas em uma data futura.
Por exemplo, você pode entrar em um contrato futuro para comprar um lote de USD/EUR a 0.8400 (comprar $100.000 por €84.000) em um ano. Talvez você esteja vendendo na zona do euro e queira repatriar seus lucros em um ano. Um contrato futuro elimina o risco de uma possível valorização do dólar dos EUA em relação ao euro e ajuda você a planejar melhor suas finanças. Nesse caso, se o dólar dos EUA se valorizar, cada euro comprará menos dólares quando repatriar os fundos.
Se o dólar dos EUA se valorizar e USD/EUR estiver em 1.0000 em um ano, sem um contrato futuro, a taxa à vista seria de $100.000 por €100.000. No entanto, em vez dessa taxa, você entraria no contrato previamente acordado de um lote de USD/EUR a 0.8400 ($100.000 por €84.000). Neste exemplo simples, você economizou €16.000 por lote, sem considerar quaisquer taxas.
As opções oferecem uma maneira semelhante de reduzir o risco por meio do hedge. Em vez de ser obrigado a entrar em uma negociação específica, você adquire o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender a uma taxa específica em uma data futura. Isso permite mais flexibilidade em sua estratégia de hedge, mas geralmente tem um custo inicial maior.
Considerações finais sobre o mercado Forex
O mercado de câmbio é um dos maiores e mais emocionantes mercados financeiros do mundo. Seja para fins de negócios, especulação ou proteção contra flutuações cambiais, o Forex desempenha um papel fundamental na economia global.
No entanto, como qualquer mercado financeiro, a negociação de Forex envolve riscos substanciais. A alavancagem pode amplificar seus lucros, mas também suas perdas. Portanto, é importante ter uma estratégia de gerenciamento de riscos sólida e estar ciente dos fatores que afetam as taxas de câmbio.
Se você está interessado em negociar Forex, é aconselhável começar com uma conta de demonstração para ganhar experiência sem arriscar seu dinheiro real. Além disso, estudar os mercados e entender a análise técnica e fundamental pode ser uma ferramenta valiosa para melhorar suas habilidades de negociação.
Lembre-se sempre de que o Forex é um mercado complexo, e o sucesso não vem da noite para o dia. Leva tempo, prática e educação para se tornar um trader competente. Se você estiver disposto a investir o tempo e o esforço necessários, o Forex pode oferecer oportunidades emocionantes para alcançar seus objetivos financeiros.
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