O que é Proof of Reserve?

A queda do FTX foi uma lição para todos e resultou na comunidade de criptomoedas pedindo maior transparência e descentralização no espaço. Como uma das maiores exchanges de criptomoedas do mundo entrou com pedido de falência, os investidores instaram as exchanges remanescentes a provar sua liquidez.

O Proof of Reserve é uma nova iniciativa das exchanges centralizadas com o objetivo de mostrar o verdadeiro estado dos cofres das exchanges. Os investidores querem saber se seus fundos são garantidos por ativos reais e se podem resgatá-los a qualquer momento. A Binance, a maior exchange de criptomoedas do mundo, criou a iniciativa Proof of Reserve após o drama da FTX.

Este artigo discute o conceito de Proof of Reserve e sua eficácia em trazer de volta a confiança para o setor. Você aprenderá como as bolsas comprovam a liquidez, quais bolsas publicaram provas de reservas e como o conceito evoluirá no futuro próximo.

O que é Proof of Reserve?

Proof of Reserve é uma iniciativa tomada pela Binance após a insolvência da FTX. Changpeng Zhao, CEO da Binance, decidiu publicar as reservas de cold wallet da bolsa como prova de seus ativos digitais no valor de mais de US$ 69 bilhões.

Zhao afirmou que a bolsa continua comprometida com a transparência à luz da crise de liquidez causada pela insolvência de outra grande empresa. A empresa divulgou seus endereços de cold wallet e os saldos das seis principais criptomoedas listadas na Binance.

O relatório mostrou que a Binance detinha os seguintes ativos em 10 de novembro:

• 475.000 Bitcoins
• 4,8 milhões de ETH
• 17,6 bilhões USDT
• 601 milhões de uSDC
• 58 milhões de BNB
• 21,7 bilhões de BSD

Os ativos digitais acima foram avaliados em aproximadamente US$ 69 bilhões no momento de sua publicação. Os ativos que fazem parte da reserva da Binance (exceto stablecoins) caíram parcialmente de valor ao longo da semana devido à turbulência do mercado.

Zhao afirma que este movimento representa o primeiro passo para estabelecer uma maior transparência. Seu objetivo final é criar uma Prova de Fundos Merkle Tree que seria aberta ao público.

Tal estrutura permitiria que os investidores vissem o estado das reservas da Binance em tempo real e identificassem quaisquer mudanças — muita sorte com criptoativos em registros descentralizados.

Ao mesmo tempo, o CEO anunciou que está trabalhando na implementação de um novo protocolo de prova de reservas desenvolvido pelo cofundador da Ethereum, Vitalik Buterin.

O protocolo será lançado nas próximas duas semanas e usará a Binance como seu primeiro caso de teste. Observe que o protocolo funcionará de maneira diferente da solução Merkle Tree proposta, que aparecerá mais adiante.

Quais bolsas publicaram Proof of Reserve?

As exchanges de criptomoedas que mastigam mais do que podem lidar geralmente vão à falência. Isso faz com que as CEXs percam liquidez e não tenham capacidade de processar saques.

Como investidor, você deve sempre manter a maioria de seus pertences em uma carteira blockchain pessoal. Mas se esse não for o caso, concentre-se em colocar fundos em bolsas nas quais você pode confiar.

Sob pressão dos investidores, muitas exchanges recentemente divulgaram seus fundos ao público. Eles se uniram aos esforços da Binance para aderir à iniciativa Proof of Reserve, compartilhando os endereços das carteiras de câmbio e os fundos contidos nelas.

Várias exchanges compartilharam recentemente o Proof of Reserves, incluindo:

• Binance
• OK
• KuCoin
• Poloniex
• Huobi
• Crypto.com
• Bybit
• BitMEX

Por exemplo, o Crypto.com compartilhou seus endereços de carteira fria enquanto realizava sua auditoria oficial de Prova de Reservas. A revelação mostrou que a exchange possui 53.024 BTC e 391.564 ETH. A Crypto.com também possui outros ativos que totalizam até US$ 3 bilhões.

A BitMEX revelou seus ativos de maneira semelhante, publicando uma planilha de todos os endereços de cold wallet com o saldo descrito. A bolsa anunciou que publicará um instantâneo de suas reservas duas vezes por semana. Além disso, a exchange anunciou que publicará um recurso Merkle Tree Proof of Reserve no futuro.

Drama do Proof of Reserve

A iniciativa da Proof of Reserve decorreu, como habitualmente, com uma pitada de drama. Após a revelação da Binance, muitas bolsas declararam que publicarão suas reservas nas próximas semanas, se não meses.

Muitos ficaram perturbados com esse fato, visto que as exchanges podem divulgar fundos instantaneamente se suas reservas não tiverem sido afetadas pelos últimos eventos.

Alguns usuários do Crypto Twitter até pegaram exchanges tentando forjar suas reservas. Por exemplo, registros na cadeia mostram que Gate.io enviou fundos para Crypto.com logo antes de tirar uma foto de suas reservas.

A Crypto.com devolveu o valor exato logo após a publicação de seus ativos. Gate.io afirmou que ‘acidentalmente’ enviou $400 milhões em ETH para Crypto.com.

CZ respondeu ao drama afirmando que os investidores não devem confiar nas exchanges se movimentarem grandes quantidades de cripto antes ou após divulgarem os endereços das carteiras. Muitos inventores na comunidade interpretaram isso como um sinal para retirar ativos de trocas duvidosas.

Pensamentos finais

A iniciativa Proof of Reserve é um novo passo para trazer de volta a confiança para a indústria cripto, mantendo simultaneamente a descentralização.

A maior exchange de criptomoedas, a Binance, deu o primeiro passo para tornar o Proof of Reserve uma realidade. Muitas outras exchanges centralizadas seguiram seus passos publicando endereços de cold wallet.

Saber se seus fundos são garantidos por dinheiro real em uma bolsa é o primeiro passo para proteger seu patrimônio líquido. Você deve sempre manter seus ativos em uma carteira de hardware privada.

Mas se você mantém certas quantias em bolsas para negociar, recomendo apenas depositar criptomoedas em bolsas nas quais você pode confiar.

Um modelo de Merkle tree, sendo atualmente trabalhado por Vitalik Buterin, ajudará os investidores a rastrear participações em bolsa em tempo real.

Mas até que o modelo seja lançado, muitos terão que contar com a reputação das exchanges. Acompanhe o que as trocas publicam e qual pode ser sua exposição especulada à FTX (e outras empresas falidas). Esta é a sua única maneira de proteger suas criptomoedas além de meios não custodiais.