Se você está envolvido em negociações diárias ou de curto prazo, é fundamental compreender alguns conceitos fundamentais sobre risco. Esses conceitos formam a base do seu entendimento do mercado e fornecem uma fundação para guiar suas atividades de negociação e decisões de investimento. A relação risco/recompensa é um desses conceitos essenciais que você precisa entender. Neste artigo, discutiremos o que é a relação risco/recompensa e como você pode usá-la para melhorar suas estratégias de negociação.
O que é a relação risco/recompensa?
A relação risco/recompensa é uma métrica que calcula o quanto de risco um trader está assumindo em relação à potencial recompensa. Em outras palavras, ela mostra qual é a recompensa potencial para cada unidade de risco assumida em um investimento.
O cálculo dessa métrica é bastante simples. Você divide o risco máximo pelo lucro líquido almejado. Para fazer isso, você precisa definir onde deseja entrar no trade, onde deseja obter lucros (caso o trade seja bem-sucedido) e onde deseja definir o stop-loss (caso o trade seja perdedor). Essas definições são cruciais para gerenciar corretamente o risco. Bons traders estabelecem seus alvos de lucro e stop-loss antes de entrar em uma negociação.
Uma vez que você tenha definido seus pontos de entrada e saída, pode calcular a relação risco/recompensa. Basta dividir o risco potencial pela recompensa potencial. Quanto menor for a relação, maior será a recompensa potencial por unidade de risco. Vamos ver como isso funciona na prática.
Como calcular a relação risco/recompensa
Suponha que você queira entrar em uma posição longa no bitcoin. Após fazer sua análise, você determina que seu alvo de lucro será de 15% em relação ao preço de entrada. Ao mesmo tempo, você precisa responder à seguinte pergunta: onde sua ideia de trade será invalidada? É nesse ponto que você deve definir seu stop-loss. Nesse caso, você decide que o ponto de invalidação será 5% abaixo do seu ponto de entrada.
Vale ressaltar que esses valores não devem ser baseados em números percentuais arbitrários. Você deve determinar o alvo de lucro e o stop-loss com base em uma análise do mercado. Indicadores de análise técnica podem ser muito úteis nesse processo.
Então, seu alvo de lucro é de 15% e sua perda potencial é de 5%. Qual é a sua relação risco/recompensa? O cálculo é simples:
Relação Risco/Recompensa = Perda Potencial / Lucro Potencial
Nesse caso, temos 5/15 = 1:3 = 0,33. Simples assim. Isso significa que, para cada unidade de risco, você pode ganhar potencialmente três vezes a recompensa. Em outras palavras, para cada dólar de risco assumido, você pode ganhar três dólares. Portanto, se você tiver uma posição no valor de $100, você corre o risco de perder $5 em troca de um lucro potencial de $15.
Você pode mover seu stop-loss mais próximo do ponto de entrada para diminuir a relação. No entanto, como mencionamos anteriormente, os pontos de entrada e saída não devem ser calculados com base em números arbitrários. Eles devem ser calculados com base em sua análise. Se a configuração do trade tiver uma alta relação risco/recompensa, pode não valer a pena tentar “manipular” os números. Nesse caso, é melhor procurar outra configuração com uma boa relação risco/recompensa.
Observe que posições com tamanhos diferentes podem ter a mesma relação risco/recompensa. Por exemplo, se você tiver uma posição no valor de $10.000, você corre o risco de perder $500 em troca de um lucro potencial de $1.500 (a relação ainda é de 1:3). A relação só muda se você alterar a posição relativa do seu alvo e stop-loss.
A relação recompensa/risco
Vale ressaltar que muitos traders fazem o cálculo dessa métrica de forma inversa, calculando a relação recompensa/risco. Por quê? Bem, é apenas uma questão de preferência. Alguns acham isso mais fácil de entender. O cálculo é simplesmente o oposto da fórmula da relação risco/recompensa. Portanto, no exemplo acima, a relação recompensa/risco seria 15/5 = 3. Como era de se esperar, uma relação recompensa/risco alta é melhor do que uma relação recompensa/risco baixa.
Risco vs. recompensa explicados
Vamos supor que estamos no zoológico e fazemos uma aposta. Eu darei a você 1 BTC se você entrar furtivamente no viveiro de pássaros e alimentar um papagaio com as mãos. Qual é o risco potencial? Bem, como você está fazendo algo que não deveria, pode ser levado pela polícia. Por outro lado, se você tiver sucesso, receberá 1 BTC.
Ao mesmo tempo, eu proponho uma alternativa. Eu darei a você 1,1 BTC se você entrar furtivamente na jaula do tigre e alimentar o tigre com carne crua com as mãos nuas. Qual é o risco potencial aqui? Você pode ser levado pela polícia, é claro. Mas há uma chance de que o tigre o ataque e cause danos fatais. Por outro lado, o potencial de recompensa é um pouco melhor do que na aposta com o papagaio, já que você receberá um pouco mais de BTC se tiver sucesso.
Qual das duas opções parece ser melhor? Tecnicamente, ambas são apostas ruins, porque você não deveria se esgueirar por aí. No entanto, você está assumindo um risco muito maior na aposta com o tigre por apenas um pouco mais de recompensa potencial.
De forma semelhante, muitos traders procuram configurações de negócios em que têm a chance de ganhar muito mais do que têm a perder. Isso é o que chamamos de “oportunidade assimétrica” (quando o potencial de lucro é maior do que o potencial de perda).
Usando a relação risco/recompensa com outras métricas
Uma das métricas usadas em conjunto com a relação risco/recompensa é a taxa de acerto. A taxa de acerto é o número de trades vencedores dividido pelo número de trades perdedores. Por exemplo, se você tiver uma taxa de acerto de 60%, você está obtendo lucro em 60% de suas negociações (em média). Vamos ver como você pode usar isso em seu gerenciamento de risco.
Por exemplo, um trader que compra e vende opções pode correr o risco de perder $100 para ganhar $700. Nesse caso, sua relação risco/recompensa é de 1:7. No entanto, as opções que ele está negociando são arriscadas e podem ter uma taxa de acerto de apenas 20%.
Levando em consideração a taxa de acerto, vamos considerar outro cenário: se ele fizer dez negociações de $100, gastando $1000 para isso, ele tem a chance de ganhar $1400. Usando esses cálculos, tanto a relação risco/recompensa quanto a taxa de acerto, o trader pode acreditar que suas atividades oferecem uma chance maior de lucro do que de perda.
Mas e se o trader obtivesse apenas $500 por negociação bem-sucedida de opções? Nesse caso, ele receberia apenas $1000 de volta de suas negociações de $1000. Isso seria apenas o ponto de equilíbrio. Portanto, com uma taxa de acerto de 20%, sua relação risco/recompensa deve ser pelo menos 1:5.
Os traders podem analisar sua taxa de acerto histórica e usá-la para calcular uma relação risco/recompensa que possa estimar lucros potenciais suficientes ao negociar. No entanto, o uso da relação risco/recompensa dessa maneira tem um uso bastante limitado. É quase impossível determinar a taxa de acerto de uma negociação futura ou atividade, e você só pode trabalhar com dados passados. No entanto, o uso da relação risco/recompensa em conjunto com outro indicador pode ser uma ferramenta adicional no arsenal de um trader.
Considerações finais
Analisamos o que é a relação risco/recompensa e como os traders podem incorporá-la em seu plano de negociação. Calcular a relação risco/recompensa é essencial quando se trata do perfil de risco de qualquer estratégia de gerenciamento de dinheiro.
Também vale a pena considerar o registro de negociações ao lidar com risco. Ao documentar suas negociações, você pode ter uma imagem mais precisa do desempenho de suas estratégias. Além disso, você pode adaptá-las a diferentes ambientes de mercado e classes de ativos.
No entanto, alguns traders podem ser altamente lucrativos mesmo com uma taxa de acerto muito baixa. Por quê? Porque a relação risco/recompensa em suas configurações de negociação individuais acomoda isso. Se eles apenas aceitam configurações com uma relação risco/recompensa de 1:10, eles podem perder nove negociações seguidas e ainda empatar em uma única negociação. Nesse caso, eles só precisariam vencer duas negociações em dez para serem lucrativos. É assim que o cálculo de risco vs. recompensa pode ser poderoso.
Além disso, a relação vitória/derrota também pode ser usada para calcular a relação risco/recompensa de um trader. Usado juntamente com a taxa de acerto, a relação vitória/derrota é a proporção entre as negociações vencedoras e as negociações perdedoras, o que ajuda a determinar sua taxa de sucesso. Por exemplo, se você tiver uma taxa de vitória/derrota de 60%, você estará perdendo 60% do tempo. Você também pode usar isso em seu gerenciamento de risco, pois ajuda a calcular sua relação risco/recompensa.
Ao usar outras fórmulas de proporção, como taxa de acerto e relação vitória/derrota, os traders podem calcular sua relação risco/recompensa. Mais especificamente, eles podem determinar o valor de suas vitórias e perdas, estimando os riscos que um trader pode ter.
Esperamos que este artigo tenha fornecido insights valiosos sobre a relação risco/recompensa e como utilizá-la em suas estratégias de negociação. Lembre-se de que a gestão adequada do risco é essencial para o sucesso a longo prazo nos mercados financeiros.
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