Os tokens de piscina de liquidez (às vezes conhecidos como tokens de provedores de liquidez) são concedidos aos usuários que fornecem liquidez em piscinas de liquidez. Esses tokens atuam como um recibo, permitindo que você reivindique seu investimento original e os juros ganhos.
Você também pode usar seus tokens LP para compor juros em uma fazenda de rendimento, obter empréstimos de criptomoeda ou transferir a propriedade da liquidez empenhada. No entanto, é importante entender que você não possui realmente a liquidez associada uma vez que abre mão da custódia de seus tokens LP.
Introdução
Enquanto a maioria dos usuários de DeFi conhece as piscinas de liquidez, os tokens LP muitas vezes são considerados em segundo plano.
No entanto, esses ativos de criptomoeda têm seus próprios casos de uso, além de desbloquear sua liquidez fornecida. Portanto, embora haja riscos ao usar seus tokens LP em outras aplicações, existem estratégias viáveis para extrair mais valor desses ativos únicos.
O que significa fornecer liquidez?
Na sua forma mais básica, a liquidez é a capacidade de negociar um ativo facilmente sem causar mudanças significativas em seu preço. Uma criptomoeda como o Bitcoin (BTC), por exemplo, é um ativo altamente líquido.
Você pode negociá-lo em milhares de exchanges em praticamente qualquer quantidade sem afetar ativamente seu preço. No entanto, nem todo token tem a sorte de ter esse nível de liquidez.
Quando se trata de finanças descentralizadas (DeFi) e projetos menores, a liquidez pode ser baixa. Por exemplo, a moeda pode estar disponível apenas em uma exchange.
Você também pode achar desafiador encontrar um comprador ou vendedor para corresponder ao seu pedido. O modelo de piscina de liquidez (às vezes conhecido como mineração de liquidez) pode ser uma solução para esse problema.
Uma piscina de liquidez contém dois ativos que os usuários podem trocar entre si. Não é necessário ter market makers, tomadores ou um livro de pedidos, e o preço é determinado pela proporção dos ativos na piscina.
Os usuários que depositam o par de tokens na piscina para permitir a negociação são conhecidos como provedores de liquidez. Eles cobram uma pequena taxa dos usuários que trocam usando seus tokens.
Portanto, ao fornecer liquidez, significa oferecer seus ativos a um mercado, estamos explicitamente falando das piscinas de liquidez DeFi no caso dos tokens LP.
Observe que apenas porque existe uma piscina de liquidez para um par de ativos, não significa que haja muita liquidez. No entanto, você sempre poderá negociar usando a piscina e não precisará depender de alguém para corresponder ao seu pedido.
Como funcionam os tokens de piscina de liquidez (LP)?
Após depositar um par de tokens em uma piscina de liquidez, você receberá tokens LP como um “recibo”. Seus tokens LP denotam sua parte na piscina e permitem que você recupere seu depósito, mais quaisquer juros obtidos. Portanto, parte da segurança de seu depósito depende de você manter seus tokens LP. Se você os perder, perderá sua parte.
Você encontrará seus tokens LP na carteira que você usou ao fornecer liquidez. Talvez seja necessário adicionar o endereço do contrato inteligente dos tokens LP para vê-los em sua carteira de criptomoedas. A maioria dos tokens LP no ecossistema DeFi pode ser transferida entre carteiras, transferindo assim a propriedade.
No entanto, você deve sempre verificar com o provedor de serviços de piscina de liquidez, pois nem sempre é o caso. A transferência dos tokens pode, em alguns casos, causar uma perda permanente da liquidez fornecida.
Onde posso obter tokens de piscina de liquidez?
Os tokens LP são concedidos apenas aos provedores de liquidez. Para recebê-los, você precisará usar um aplicativo DeFi para fornecer liquidez, como PancakeSwap ou Uniswap. O sistema de tokens LP é comum a muitas blockchains, plataformas DeFi, criadores de mercado automatizados (AMMs) e exchanges descentralizadas (DEXs).
No entanto, se você usar serviços de piscina de liquidez em um ambiente de finanças centralizadas (CeFi) em uma exchange, é provável que você não receba tokens LP. Estes serão mantidos em custódia pelo provedor de serviços custodiantes.
Seu token LP geralmente terá o nome dos dois tokens que você está fornecendo liquidez. Por exemplo, CAKE e BNB fornecidos em uma piscina de liquidez PancakeSwap lhe darão um token BEP-20 chamado CAKE-BNB LP. Na Ethereum, os tokens LP geralmente são tokens ERC-20.
O que posso fazer com tokens de piscina de liquidez (LP)?
Embora os tokens LP atuem muito como um recibo, isso não é tudo o que você pode fazer com eles. No DeFi, sempre há a oportunidade de usar seus ativos em várias plataformas e empilhar serviços como peças de lego.
Usá-los como transferência de valor
Talvez o caso de uso mais simples para tokens LP seja transferir a propriedade de sua liquidez associada. Alguns tokens LP estão vinculados a endereços de carteira específicos, mas a maioria permite a transferência gratuita dos tokens. Por exemplo, você poderia enviar tokens LP BNB-wBNB para alguém que poderia então remover o BNB e o wBNB da piscina de liquidez.
No entanto, calcular a quantidade exata de tokens que você tem na piscina é difícil de fazer manualmente. Nesse caso, você pode usar uma calculadora DeFi para calcular a quantidade de tokens empenhados associados aos seus tokens LP.
Usá-los como garantia em um empréstimo
Como seus tokens LP fornecem propriedade de um ativo subjacente, há um bom caso de uso para usá-los como garantia. Assim como quando você fornece BNB, ETH ou BTC como garantia para um empréstimo de criptomoeda, algumas plataformas permitem que você ofereça seus tokens LP como garantia. Normalmente, isso permitirá que você pegue emprestado uma stablecoin ou outro ativo de grande capitalização de mercado.
Nesses casos, o empréstimo é super garantido. Se você não conseguir manter uma determinada taxa de garantia, o credor usará seus tokens LP para reivindicar os ativos subjacentes e liquidá-los.
Composto de rendimento
Uma das coisas mais comuns a se fazer com seus tokens LP é depositá-los em um compostor de rendimento (às vezes conhecido como fazenda de rendimento). Esses serviços pegarão seus tokens LP, colherão regularmente as recompensas e comprarão mais do par de tokens. Em seguida, o compostor estacará esses tokens de volta na piscina de liquidez, permitindo que você componha seus juros.
Embora o processo possa ser feito manualmente, uma fazenda de rendimento pode, na maioria dos casos, compor de forma mais eficiente do que os usuários humanos. As taxas de transação caras podem ser compartilhadas entre os usuários e a composição pode ser feita várias vezes por dia, dependendo da estratégia.
Quais são os riscos dos tokens LP?
Assim como com qualquer outro token, existem riscos associados aos tokens LP. Estes incluem:
- Perda ou roubo: Se você perder seus tokens LP, perderá sua parte na piscina de liquidez e qualquer juro ganho.
- Falha de contrato inteligente: Se a piscina de liquidez que você está usando for comprometida devido a uma falha no contrato inteligente, seus tokens LP não serão mais capazes de devolver sua liquidez para você. Da mesma forma, se você empenhar seus tokens LP com uma fazenda de rendimento ou provedor de empréstimos, seus contratos inteligentes também podem falhar.
- Dificuldade em saber o que eles representam: Ao olhar para seus tokens LP, é quase impossível adivinhar exatamente o que eles valem. Se os preços dos tokens se divergirem, você também terá incorrido em perdas impermanentes. Você também tem os juros a considerar. Essas incertezas podem tornar desafiador tomar uma decisão informada sobre quando sair de sua posição de liquidez.
- Risco de oportunidade: Ao fornecer seus tokens como liquidez, há um custo de oportunidade associado. Em alguns casos, você pode estar melhor investindo seus tokens em outro lugar ou usá-los em uma oportunidade diferente.
Pensamentos Finais
Da próxima vez que você fornecer liquidez de criptomoedas a uma piscina de liquidez em um protocolo DeFi, vale a pena considerar se você também deseja usar seus tokens LP. Depositar em uma piscina de liquidez pode ser apenas a primeira parte de uma estratégia DeFi. Portanto, além de simplesmente HODL, dê uma olhada em seus planos de investimento e tolerância ao risco para decidir se um investimento adicional é adequado para você.
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