DeFi ۾ غير مستقل نقصان ڇا آهي: هڪ مڪمل گائيڊ

O Defi (غير مرڪزي مالياتي) tem ganhado cada vez mais destaque no mundo cripto, e se você já se envolveu com esse tipo de plataforma, é provável que tenha ouvido falar do termo “perda impermanente”. Mas o que exatamente isso significa? E por que essa perda é considerada impermanente? Neste guia completo, vamos explorar em detalhes o conceito de perda impermanente e como ela afeta os provedores de liquidez em protocolos DeFi.

Introdução ao DeFi e Provedores de Liquidez

Nos últimos anos, os protocolos DeFi, como غير متوقع, SushiSwap e PancakeSwap, têm experimentado uma explosão de volume e liquidez. Esses protocolos de liquidez permitem que qualquer pessoa com fundos se torne um provedor de liquidez e ganhe taxas de ڳالهين. Essa democratização do mercado de liquidez tem impulsionado uma atividade econômica sem atrito no espaço cripto.

Se você deseja fornecer liquidez para essas plataformas, é importante entender o conceito de perda impermanente. Vamos explorar em detalhes o que é a perda impermanente e como ela afeta os provedores de liquidez.

O que é Perda Impermanente?

A perda impermanente ocorre quando você fornece liquidez para uma pool de liquidez e o preço dos ativos depositados se altera em relação ao momento do depósito. Quanto maior for essa alteração, maior será a perda impermanente. Em outras palavras, a perda impermanente significa que você terá menos valor em dólar no momento do saque em comparação com o momento do depósito.

É importante ressaltar que as pools de liquidez que contêm ativos que permanecem em uma faixa de preço relativamente pequena estarão menos expostas à perda impermanente. Por exemplo, stablecoins ou versões “wrapped” de uma moeda tendem a ter uma faixa de preço relativamente estável. Nesse caso, o risco de perda impermanente para os provedores de liquidez é menor.

Como ocorre a Perda Impermanente?

Vamos analisar um exemplo para entender como a perda impermanente pode afetar um provedor de liquidez.

Imaginemos que Alice depositou 1 ايڇ e 100 DAI em uma liquidity pool. Nesse tipo de mercado automatizado (AMM), o par de tokens depositado deve ter um valor equivalente. Isso significa que o preço do ETH é de 100 DAI no momento do depósito. O valor em dólar do depósito de Alice seria de 200 ناشر.

Além disso, a pool de liquidez conta com um total de 10 ETH e 1.000 DAI – fornecidos por outros provedores de liquidez, assim como Alice. Portanto, Alice possui uma participação de 10% na pool, e a liquidez total é de 10.000.

Agora, suponhamos que o preço do ETH aumente para 400 DAI. Nesse caso, واپاري de arbitragem irão adicionar DAI à pool e retirar ETH dela até que a proporção reflita o preço atual. Vale ressaltar que os AMMs não possuem ordens de compra e venda. O que determina o preço dos ativos na pool é a proporção entre eles. Enquanto a liquidez permanece constante na pool (10.000), a proporção dos ativos nela muda.

Se o ETH agora está valendo 400 DAI, a proporção entre a quantidade de ايڇ e DAI na pool mudou. Agora, existem 5 ETH e 2.000 DAI na pool, graças ao trabalho dos traders de arbitragem.

Alice decide então retirar seus fundos. Como já mencionado, ela possui uma participação de 10% na pool. Portanto, ela pode retirar 0,5 ETH e 200 DAI, totalizando 400 USD. Se ela tivesse simplesmente mantido seus 1 ETH e 100 DAI, ela teria um valor combinado de 500 USD agora.

Podemos observar que Alice teria se saído melhor se tivesse mantido seus ativos em vez de depositá-los na pool de liquidez. Essa é a perda impermanente. Nesse caso, a perda de Alice não foi tão significativa, pois o valor inicial depositado era relativamente pequeno. No entanto, é importante destacar que a perda impermanente pode levar a grandes prejuízos, incluindo uma parte significativa do valor inicial depositado.

É importante mencionar que o exemplo de Alice não leva em consideração as taxas de negociação que ela teria recebido por fornecer liquidez. Em muitos casos, as taxas recebidas podem compensar as perdas e tornar a provisão de liquidez lucrativa. No entanto, é crucial entender o conceito de perda impermanente antes de fornecer liquidez a um protocolo DeFi.

Estimativa da Perda Impermanente

A perda impermanente ocorre quando o preço dos ativos na pool muda. Mas qual é o valor exato dessa perda? Podemos plotar isso em um gráfico. Vale ressaltar que essa estimativa não leva em consideração as taxas recebidas por fornecer liquidez.

Gráfico de Perda Impermanente

Aqui está um resumo do que o gráfico nos mostra em termos de perdas em comparação com “HODLing” (manter os ativos sem fornecer liquidez):

• Mudança de preço de 1,25x = perda de 0,6%
• Mudança de preço de 1,50x = perda de 2,0%
• Mudança de preço de 1,75x = perda de 3,8%
• Mudança de preço de 2x = perda de 5,7%
• Mudança de preço de 3x = perda de 13,4%
• Mudança de preço de 4x = perda de 20,0%
• Mudança de preço de 5x = perda de 25,5%

É importante ressaltar que a perda impermanente ocorre independentemente da direção em que o preço muda. O que importa é a proporção de preço em relação ao momento do depósito. Para uma explicação mais avançada sobre esse conceito, confira o artigo de pintail.

Os Riscos de Fornecer Liquidez para um AMM

Francamente, “perda impermanente” não é um nome muito adequado. Ela é chamada de perda impermanente porque as perdas só se tornam reais quando você retira suas moedas da pool de liquidez. Nesse ponto, as perdas se tornam permanentes. As taxas que você recebe podem compensar essas perdas, mas o nome é um pouco enganoso.

Portanto, é importante ter cuidado ao depositar seus fundos em um AMM. Como mencionado anteriormente, algumas pools de liquidez estão mais expostas à perda impermanente do que outras. Como regra geral, quanto mais voláteis forem os ativos na pool, maior será a probabilidade de você estar exposto à perda impermanente. Além disso, é melhor começar depositando uma pequena quantidade para ter uma estimativa aproximada do retorno antes de comprometer uma quantia significativa.

Outro ponto importante é procurar por AMMs mais testados e confiáveis. No mundo DeFi, é relativamente fácil criar uma cópia de um AMM existente e fazer pequenas alterações. No entanto, isso pode expor você a bugs e deixar seus fundos presos no AMM para sempre. Se uma pool de liquidez promete retornos excepcionalmente altos, provavelmente existe um trade-off e os riscos associados também são maiores.

نتيجو

A perda impermanente é um dos conceitos fundamentais que qualquer pessoa interessada em fornecer liquidez para AMMs deve entender. Em resumo, se o preço dos ativos depositados mudar desde o momento do depósito, o provedor de liquidez pode estar exposto à perda impermanente. No entanto, é importante lembrar que essa perda pode ser compensada pelas taxas de negociação recebidas, tornando a provisão de liquidez lucrativa.

Portanto, antes de fornecer liquidez para um protocolo DeFi, certifique-se de entender completamente os riscos envolvidos e escolher as pools de liquidez adequadas para minimizar a exposição à perda impermanente. Assim, você poderá aproveitar ao máximo as oportunidades oferecidas pelo mercado DeFi.

لاڳاپيل پوسٽون

ڇا توھان سکڻ چاھيو ٿا ته ڪيئن فتح ڪجي ڪتن جو ترجمو مفت ۾؟ Dogecoin cryptocurrency جي مقبوليت ۾ اضافو سان، هاڻي وڌيڪ طريقا آهن وڌيڪ پڙهو

بازار ڇا وقت آهي خفيه کليل ۽ بند؟ ڪرپوليمس / Alex Lielacher عالمي مالياتي مارڪيٽ جي آخر ۾ بند ٿي وئي وڌيڪ پڙهو

2006 ع ۾، رياضي دان انگريز ڪلائيو هومبي اهو جملو جوڙيو آهي "ڊيٽا نئون تيل آهي." هي بيان وڌيڪ آهي وڌيڪ پڙهو

جڏهن اهو اچي ٿو ذاتي مالي ڪاميابي حاصل ڪرڻ لاء، اهو ضروري آهي ته واضح ۽ موثر مالي مقصد مقرر ڪرڻ لاء. هن آرٽيڪل ۾، اسان کي ڍڪيندا سين وڌيڪ پڙهو

هن آرٽيڪل ۾، اسان تفصيل سان ڍڪيندا سين ته ڇا اجازت ڏنل ۽ بغير اجازت وارا بلاڪ آهن. اسان ان جي خاصيتن، فائدن، نقصانن ۽ ان کي ڳوليندا سين وڌيڪ پڙهو

جي رسمي تصديق سمورو معاهدو ان ڳالهه کي يقيني بڻائڻ لاءِ ضروري آهي ته اهي پروگرام جيڪي بلاڪچين تي هلن ٿا، اهي ڪيڙن کان آزاد آهن، وڌيڪ پڙهو

فيبروري 2023 ۾، BNB گرين فيلڊ وائيٽ پيپر جاري ڪيو ويو، جنهن ۾ هڪ نئون ساختماني ۽ اقتصادي نمونو متعارف ڪرايو ويو. وڌيڪ پڙهو

cryptocurrencies جي دنيا ۾، پيداوار فارم هڪ حڪمت عملي جي طور تي بيٺو آهي غير فعال آمدني پيدا ڪرڻ يا "پيداوار" مان وڌيڪ پڙهو

cryptocurrencies جي دنيا جي ذريعي سفر ۽ blockchain اهو انهن لاءِ خوفزده ٿي سگهي ٿو جيڪي صرف شروعات ڪري رهيا آهن. فطرت ۾ مسلسل وڌيڪ پڙهو

تازن سالن ۾، cryptocurrencies ۾ وڌندڙ دلچسپي ۽ blockchain قابليت کي بهتر ڪرڻ جا طريقا ڳولڻ لاءِ ڊولپرز جي اڳواڻي ڪئي وڌيڪ پڙهو

بلاڪچين جي وچ ۾ مداخلت هڪ بنيادي صلاحيت آهي جيڪا مختلف بلاڪچين نيٽ ورڪن کي ڊيٽا ۽ معلومات مٽائڻ جي اجازت ڏئي ٿي. وڌيڪ پڙهو

ERC-4337 هڪ Ethereum معيار آهي جيڪو پروٽوڪول ۾ اڪائونٽ خلاصو حاصل ڪري ٿو بغير ڪنهن به تبديلي جي اتفاق واري پرت ۾. وڌيڪ پڙهو

جي دلچسپ دنيا ۾ ڀلي ڪري آيا Bitcoin آرڊيننس. هن آرٽيڪل ۾، اسان Bitcoin Ordinals جي انقلابي تصور کي ڳوليندا سين، اهي ڪيئن بدلجي رهيا آهن وڌيڪ پڙهو

بلاڪچين پل بلاڪچين اسپيس ۾ مداخلت جي تعاقب ۾ اهم ڪردار ادا ڪن ٿا. تنهن ڪري، پل جي حفاظت وڌيڪ پڙهو

Bitcoin، دنيا جي پهرين cryptocurrency، اسان جي پئسي ۽ فنانس بابت سوچڻ جي طريقي ۾ انقلاب آڻي ڇڏيو. توهان جي سفر کان وڌيڪ پڙهو

Bitcoin تيزي سان مقبوليت حاصل ڪئي آهي ڊجيٽل ادائيگي جي هڪ فارم ۽ مالياتي نظام جي متبادل جي طور تي وڌيڪ پڙهو

پهرين نظر ۾ Cryptocurrency کان کني تمام سٺو لڳي سگھي ٿو. جڏهن توهان جي ڪمپيوٽر جو سامان استعمال ڪندي وڌيڪ پڙهو

2020 کان وٺي غير مرڪزي مٽاسٽا (DEXes) تيزي سان ترقي ڪئي آهي. صرف آگسٽ 2022 ۾، جو مھينا حجم وڌيڪ پڙهو

Blockchains صرف محدود تعداد ۾ ٽرانزيڪشن في سيڪنڊ کي پروسيس ڪري سگھن ٿا. مثال طور، Bitcoin نيٽ ورڪ بابت پروسيس ڪري سگھي ٿو وڌيڪ پڙهو

انهن ڏينهن ۾، ٻه شرطون ٽيڪنالاجي صنعت ۾ ڪافي تيز ٿي چڪا آهن: Blockchain ۽ Web3. ٻئي وڌيڪ پڙهو

Cryptocurrency whitepapers تفصيلي دستاويز آهن جيڪي بيان ڪن ٿا هڪ منصوبي جي ارادن، مصنوعات، ۽ انفراسٽرڪچر. جيتوڻيڪ اتي نه آهي وڌيڪ پڙهو

خطري جي انتظام جو هڪ لازمي حصو آهي سيڙپڪاري e واپار ذميوار. اهو مجموعي خطري کي گھٽائي سگھي ٿو وڌيڪ پڙهو

مصنوعي ذهانت (AI) ۽ Non-Fungible Tokens (NFTs) ٻه ٽيڪنالاجي ترقي آهن جن کي تازو سالن ۾ خاص ڌيان ڏنو ويو آهي. وڌيڪ پڙهو

cryptocurrencies جي دنيا ۾، پير کان پير واپار (P2P) ھڪڙو مشق آھي جنھن ۾ خريد ڪرڻ ۽ وڪڻڻ شامل آھي ڊجيٽل ڪرنسي وڌيڪ پڙهو

بلاڪچين ٽيڪنالاجي جو استعمال مسلسل ترقي ڪري رهيو آهي جيئن منفرد جدتون بلاڪچين سکن جي صورت ۾ متعارف ڪرايون وڃن. وڌيڪ پڙهو

Bitcoin انعام جي شرح هڪ مائنر جي آمدني جي تناسب ڏانهن اشارو ڪري ٿو جيڪا ٽرانزيڪشن فيس مان ايندي آهي وڌيڪ پڙهو

بلاڪچين نيٽ ورڪ ۾ ڪنجيشن تڏهن ٿيندي آهي جڏهن نيٽ ورڪ ڏانهن موڪليل ٽرانزيڪشن جو تعداد پروسيسنگ جي گنجائش کان وڌي ويندو آهي وڌيڪ پڙهو

پهريون ڊجيٽل USD (FDUSD) هڪ آهي مستحڪم FD121 Limited پاران جاري ڪيل، هانگ ڪانگ جي بنياد تي مالي ڪمپني جي ماتحت وڌيڪ پڙهو

تازن سالن ۾، cryptocurrency مارڪيٽ سيڙپڪارن کان وڌيڪ ۽ وڌيڪ ڌيان حاصل ڪيو آهي. وڌندڙ دلچسپي سان وڌيڪ پڙهو

ٽيليگرام واپاري بوٽس خودڪار نظام ۾ ٺهيل آهن aplicativo ٽيليگرام پيغامن جا جيڪي صارفين کي انجام ڏيڻ جي اجازت ڏين ٿا وڌيڪ پڙهو

غير مرڪزي ايڪسچينج مارڪيٽ مسلسل ترقي ڪري رهيو آهي، نئين پروٽوڪول ۽ پليٽ فارمن سان باقاعده طور تي اڀري رهيا آهن. انهن مان، Uniswap وڌيڪ پڙهو

NFTs، يا Non-Fungible Tokens، منفرد ڊجيٽل اثاثا آھن جيڪي ھڪڙي شين جي ملڪيت، صداقت ۽ ثابتي جي نمائندگي ڪن ٿا. وڌيڪ پڙهو