A Taxa Anual Efetiva (APY, na sigla em inglês) é a taxa de retorno real obtida em um investimento, levando em consideração o efeito dos juros compostos. Ao contrário dos juros simples, os juros compostos são calculados periodicamente e o valor é imediatamente adicionado ao saldo. A cada período, o saldo da conta aumenta um pouco, fazendo com que os juros pagos também sejam maiores.

Conteúdo

Principais pontos

A APY é a taxa de retorno real que será obtida em um ano se os juros forem compostos.
Os juros compostos são adicionados periodicamente ao total investido, aumentando o saldo. Isso significa que cada pagamento de juros será maior, com base no saldo mais alto.
Quanto mais vezes os juros forem compostos, maior será a APY.
A APY possui um conceito semelhante à taxa de juros anual (APR), mas a APR é usada para empréstimos.
A APY em contas correntes, poupança ou certificados de depósito pode variar de acordo com o produto e pode ter uma taxa fixa ou variável.

Fórmula e cálculo da APY

A APY padroniza a taxa de retorno. Ela faz isso ao expressar a porcentagem real de crescimento que será obtida nos juros compostos, assumindo que o dinheiro seja depositado por um ano. A fórmula para calcular a APY é:

APY = (1 + r/n)^n - 1

Onde:

r = taxa do período
n = número de períodos de composição

O que a APY anual pode lhe dizer

Qualquer investimento é avaliado pelo seu retorno, seja um certificado de depósito, uma ação ou um título do governo. A taxa de retorno é simplesmente a porcentagem de crescimento de um investimento ao longo de um período específico, geralmente um ano. No entanto, as taxas de retorno podem ser difíceis de comparar entre diferentes investimentos se eles tiverem diferentes períodos de composição. Um investimento pode ter composição diária, enquanto outro pode ter composição trimestral ou semestral.

Comparar taxas de retorno simplesmente declarando o valor percentual de cada uma ao longo de um ano pode resultar em um resultado impreciso, pois ignora os efeitos dos juros compostos. É fundamental saber com que frequência ocorre a composição, pois quanto mais vezes um depósito for composto, mais rápido o investimento crescerá. Isso ocorre porque a cada vez que é composto, os juros ganhos durante aquele período são adicionados ao saldo principal e os pagamentos futuros de juros são calculados com base nesse saldo principal maior.

Comparando a APY de dois investimentos

Suponha que você esteja considerando investir em um título de cupom zero com vencimento em um ano que paga 6% ao final do prazo, ou em uma conta de mercado monetário de alto rendimento que paga 0,5% ao mês com composição mensal.

À primeira vista, os rendimentos parecem iguais, pois 12 meses multiplicados por 0,5% equivale a 6%. No entanto, quando os efeitos da composição são incluídos ao calcular a APY, o investimento em mercado monetário na verdade gera (1 + .005)^12 – 1 = 0.06168 = 6,17%.

Comparar dois investimentos apenas por suas taxas de juros simples não funciona, pois isso ignora os efeitos dos juros compostos e com que frequência essa composição ocorre.

APY vs. APR

A APY é semelhante à taxa de juros anual (APR) usada para empréstimos. A APR reflete a porcentagem efetiva que o mutuário pagará ao longo de um ano em juros e taxas pelo empréstimo. A APY e a APR são ambas medidas padronizadas de taxas de juros expressas como uma taxa percentual anualizada.

No entanto, a APY leva em consideração os juros compostos, enquanto a APR não. Além disso, a equação da APY não incorpora taxas da conta, apenas períodos de composição. Isso é uma consideração importante para um investidor, que deve levar em consideração todas as taxas que serão subtraídas do retorno geral do investimento.

Exemplo de APY

Se você depositou $100 por um ano a uma taxa de juros de 5% e seu depósito foi composto trimestralmente, no final do ano você teria $105,09. Se você tivesse recebido juros simples, teria tido $105.

A APY seria (1 + .05/4) * 4 – 1 = .05095 = 5,095%.

Isso significa que ele paga 5% de juros ao ano, compostos trimestralmente, o que totaliza 5,095%. Não é tão dramático. No entanto, se você deixasse esses $100 por quatro anos e eles fossem compostos trimestralmente, o valor do seu depósito inicial teria crescido para $121,99. Sem a composição, seria $120.

X = D(1 + r/n)ny = $100(1 + .05/4)44 = $100(1.21989) = $121,99

Onde:

X = Valor final
D = Depósito inicial
r = taxa do período
n = número de períodos de composição por ano
y = número de anos

Considerações especiais

A base da APY está no conceito de juros compostos. Juros compostos são o mecanismo financeiro que permite que os retornos dos investimentos gerem retornos por si só.

Imagine investir $1.000 a uma taxa de 6% com composição mensal. No início do investimento, você tem $1.000.

Após um mês, seu investimento terá rendido juros de um mês a uma taxa de 6%. Seu investimento agora valerá $1.005 ($1.000 * (1 + .06/12)). Nesse ponto, ainda não vimos o efeito da composição dos juros.

Após o segundo mês, seu investimento terá rendido juros por dois meses a uma taxa de 6%. No entanto, esses juros são ganhos tanto no seu investimento inicial quanto nos $5 de juros ganhos no último mês. Portanto, seu retorno neste mês será maior do que no último mês porque sua base de investimento será maior. Seu investimento agora valerá $1.010,03 ($1.005 * (1 + .06/12)). Observe que o juro obtido neste segundo mês é de $5,03, diferente dos $5,00 do mês anterior.

Após o terceiro mês, seu investimento renderá juros sobre os $1.000, os $5,00 obtidos no primeiro mês e os $5,03 obtidos no segundo mês. Isso demonstra o conceito de juros compostos: o valor mensal obtido aumentará continuamente, desde que a APY não diminua e o principal do investimento não seja reduzido.

Os bancos nos Estados Unidos são obrigados a incluir a APY ao anunciar suas contas remuneradas. Isso informa aos potenciais clientes exatamente quanto dinheiro um depósito renderá se for depositado por 12 meses.

APY variável vs. APY fixa

Contas de poupança ou correntes podem ter APY variável, ou APY fixa. Uma APY variável é aquela que flutua e muda de acordo com as condições macroeconômicas, enquanto uma APY fixa não muda (ou muda com muito menos frequência). Um tipo de APY não é necessariamente melhor que o outro. Embora fixar em uma APY fixa pareça atraente, é importante considerar períodos em que o Federal Reserve está aumentando as taxas e as APYs aumentam a cada mês.

A maioria das contas correntes, de poupança e do mercado monetário tem APYs variáveis, embora algumas contas bancárias promocionais ou bônus de contas bancárias possam ter uma APY fixa mais alta até um nível específico de depósitos. Por exemplo, um banco pode oferecer 5% de APY nos primeiros $500 depositados e depois pagar 1% de APY em todos os outros depósitos.

APY e risco

Em geral, os investidores geralmente recebem rendimentos maiores quando assumem riscos maiores ou concordam em fazer sacrifícios. O mesmo pode ser dito em relação à APY de contas correntes, poupança e certificados de depósito.

Quando um consumidor mantém dinheiro em uma conta corrente, ele está pedindo para ter seu dinheiro disponível imediatamente para pagar despesas. A qualquer momento, o consumidor pode precisar usar seu cartão de débito, comprar mantimentos e reduzir o saldo da conta corrente. Por esse motivo, as contas correntes geralmente têm a menor APY, pois não há risco ou sacrifício para o consumidor.

Quando um consumidor mantém dinheiro em uma conta de poupança, ele pode não ter necessidade imediata. O consumidor pode precisar transferir fundos para sua conta corrente antes de usá-los. Alternativamente, não é possível escrever cheques a partir de contas de poupança normais. Por esse motivo, as contas de poupança geralmente têm APYs mais altas do que as contas correntes, pois os consumidores enfrentam maiores limitações com contas de poupança.

Por fim, quando os consumidores possuem um certificado de depósito, eles concordam em sacrificar a liquidez e o acesso aos fundos em troca de uma APY mais alta. O consumidor não pode usar ou gastar o dinheiro em um CD (ou pode, após pagar uma penalidade para encerrar o CD). Por esse motivo, a APY em um CD é a mais alta das três, pois o consumidor está sendo recompensado por sacrificar o acesso imediato aos seus fundos.

O que é a APY e como ela funciona?

A APY é a taxa percentual anual que reflete a composição dos juros. Ela reflete a taxa de juros real que você ganha em um investimento, pois leva em consideração os juros que você recebe sobre seus juros.

Considere o exemplo acima, onde o investimento de $100 gera 5% com composição trimestral. Durante o primeiro trimestre, você ganha juros sobre os $100. No entanto, durante o segundo trimestre, você ganha juros tanto sobre os $100 quanto sobre os juros obtidos no primeiro trimestre.

Qual é uma boa taxa de APY?

As taxas de APY variam frequentemente, e uma boa taxa em determinado momento pode não ser mais considerada boa devido a mudanças nas condições macroeconômicas. Em geral, quando o Federal Reserve aumenta as taxas de juros, as APYs em contas de poupança tendem a aumentar. Portanto, as taxas de APY em contas de poupança geralmente são melhores quando a política monetária está restrita ou se tornando mais restritiva. Além disso, muitas vezes existem contas de poupança de baixo custo e alto rendimento que oferecem consistentemente APYs competitivas.

Como a APY é calculada?

Como a APY pode ajudar um investidor?

Qualquer investimento é, em última análise, avaliado pela sua taxa de retorno, seja um certificado de depósito, uma ação ou um título do governo. A APY permite que um investidor compare diferentes retornos para diferentes investimentos em uma base comparável, permitindo que tomem uma decisão mais informada.

Qual é a diferença entre APY e APR?

A APY calcula a taxa ganha em um ano se os juros forem compostos e é uma representação mais precisa da taxa de retorno real. A APR inclui quaisquer taxas ou custos adicionais associados à transação, mas não leva em consideração a composição dos juros dentro de um ano específico. Em vez disso, é uma taxa de juros simples.

Conclusão

A APY do setor bancário é a taxa de retorno real que você obterá em sua conta corrente ou de poupança. Ao contrário dos cálculos de juros simples, a APY leva em consideração o efeito da composição dos juros ganhos anteriormente, gerando retornos futuros. Por esse motivo, a APY geralmente é maior do que os juros simples, especialmente se a conta tiver composição frequente.