UBS de olho no Credit Suisse em meio a temores de contágio bancário
Atualizado em by Sergio Goschenko
18 de março (FXN) – O UBS AG (UBSG.S) estava examinando no sábado uma aquisição de seu rival suíço Credit Suisse (CSGN.S), disseram fontes, um movimento que pode acalmar os temores de que uma crise em andamento possa desestabilizar o setor bancário global sistema.
O Credit Suisse, de 167 anos, é o maior nome envolvido na turbulência do mercado desencadeada pelo colapso dos credores americanos Silicon Valley Bank e Signature Bank na semana passada, durante a qual o banco suíço perdeu um quarto de seu valor de mercado de ações.
Para controlar a crise, o UBS estava sendo pressionado pelas autoridades suíças para realizar uma aquisição de seu rival local, disseram duas pessoas com conhecimento do assunto. O plano pode fazer com que o governo suíço ofereça uma garantia contra os riscos envolvidos, enquanto os negócios suíços do Credit Suisse podem ser desmembrados.
O UBS, o Credit Suisse e o regulador financeiro da Suíça, FINMA, se recusaram a comentar.
O Financial Times citou pessoas familiarizadas com o assunto dizendo que o UBS, o Credit Suisse e os reguladores estavam correndo para finalizar um acordo sobre uma fusão já na noite de sábado.
O diretor financeiro do Credit Suisse, Dixit Joshi, e suas equipes se reuniram no fim de semana para avaliar suas opções para o banco, disseram pessoas com conhecimento do assunto à FXN, e houve vários relatórios de interesse de rivais.
O gigante financeiro americano BlackRock (BLK.N) disse que não tinha planos ou interesse em uma oferta rival pelo Credit Suisse, enquanto a FX Digital informou que o Deutsche Bank estava analisando a possibilidade de comprar alguns dos ativos do banco.
O preço das ações do Credit Suisse oscilou muito durante a semana, e foi forçado a recorrer a US$ 54 bilhões em financiamento do banco central.
O clima na Suíça, há muito considerado um ícone da estabilidade bancária, era de melancolia enquanto os executivos lutavam com o futuro dos maiores credores do país.
“Bancos em estresse permanente” leia a manchete de primeira página do jornal Neue Zuercher Zeitung no sábado.
O Credit Suisse está entre os maiores gestores de patrimônio do mundo e é considerado um dos 30 bancos globais sistemicamente importantes cuja falência causaria repercussões em todo o sistema financeiro.
Em um sinal de sua vulnerabilidade, pelo menos quatro dos principais rivais do Credit Suisse, incluindo o Societe Generale SA (SOGN.PA) e o Deutsche Bank AG (DBKGn.DE), impuseram restrições às suas negociações envolvendo o banco suíço ou seus títulos, cinco pessoas com conhecimento direto do assunto disseram à FXN.
O Goldman Sachs cortou sua recomendação sobre a exposição à dívida de bancos europeus, dizendo que a falta de clareza sobre o futuro do Credit Suisse pressionaria o setor como um todo na região.
Os fundamentos do setor estavam mais fortes e os vínculos sistêmicos globais mais fracos do que na época da crise financeira global, escreveu Lotfi Karoui, analista do Goldman, em nota aos clientes. Essa tendência limitou bastante o risco de um possível círculo vicioso de perdas de crédito da contraparte, observou Karoui.
“No entanto, é provável que seja necessária uma resposta política mais enérgica para trazer alguma estabilidade,” disse Karoui.
PROBLEMAS DE MERCADO PERMANECEM
Já esta semana, os grandes bancos dos EUA forneceram uma tábua de salvação de US$ 30 bilhões para o credor menor First Republic (FRC.N), enquanto os bancos americanos como um todo buscaram um recorde de US$ 153 bilhões em liquidez de emergência do Federal Reserve nos últimos dias.
Isso refletiu “tensões de financiamento e liquidez nos bancos, impulsionadas pelo enfraquecimento da confiança dos depositantes,” disse a agência de classificação Moody’s, que esta semana rebaixou sua perspectiva sobre o sistema bancário dos EUA para negativa.
Em Washington, o foco voltou-se para uma maior supervisão para garantir que os bancos e seus executivos sejam responsabilizados.
O presidente dos EUA, Joe Biden, pediu ao Congresso que dê aos reguladores maior poder sobre o setor, incluindo a imposição de multas mais altas, recuperação de fundos e proibição de funcionários de bancos falidos.
As ações de bancos em todo o mundo foram prejudicadas desde o colapso do Silicon Valley Bank, levantando questões sobre outras fraquezas do sistema financeiro.
As ações dos bancos regionais dos EUA caíram acentuadamente na sexta-feira e o índice S&P Banks (.SPXBK) registrou sua pior perda em duas semanas desde que a pandemia abalou os mercados em março de 2020, caindo 21,5%.
O First Republic Bank encerrou a sexta-feira em queda de 32,8%, elevando suas perdas nas últimas 10 sessões para mais de 80%.
Embora o apoio de alguns dos maiores nomes do setor bancário dos EUA tenha impedido o colapso do First Republic, os investidores ficaram surpresos com as divulgações sobre sua posição de caixa e quanta liquidez de emergência precisava.
A falência do SVB, entretanto, trouxe à tona como uma campanha implacável de aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve dos EUA e outros bancos centrais – incluindo o Banco Central Europeu nesta semana – estava pressionando o setor bancário.
Muitos analistas e reguladores disseram que a queda do SVB se deveu ao seu modelo de negócios especializado e focado em tecnologia, enquanto o sistema bancário mais amplo era muito mais robusto graças às reformas adotadas nos anos após a crise financeira global.
Mas um alto funcionário do banco central da China disse no sábado que as altas taxas de juros nas principais economias desenvolvidas podem continuar causando problemas para o sistema financeiro.
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