Os indicadores técnicos são uma parte essencial da análise dos mercados financeiros. Alguns deles têm como objetivo ilustrar o momentum, como o Índice de Força Relativa (RSI), o StochRSI ou o MACD. Outros podem ser usados para encontrar pontos de interesse em um gráfico, como a Ferramenta de Retração de Fibonacci, o Parabolic SAR ou as Bollinger Bands.
Mas qual é o indicador mais fundamental de todos? Argumentavelmente, é o volume. O volume pode ser usado como uma ferramenta para confirmar uma tendência, identificar pontos potenciais de reversão e muitas outras estratégias.
O VWAP combina o poder do volume com a ação do preço para criar um indicador prático e fácil de usar. Os traders podem usar o VWAP como uma ferramenta para confirmar tendências ou como um instrumento para identificar pontos de entrada e saída.
Vamos mergulhar no que é o VWAP, como ele funciona e como os traders podem incorporá-lo em sua estratégia de negociação.
O Que é o VWAP?
VWAP significa “volume-weighted average price” (preço médio ponderado pelo volume). Como o nome sugere, é o preço médio do ativo para um determinado período ponderado pelo volume.
O que torna o VWAP um indicador particularmente poderoso é como ele incorpora o volume no cálculo do preço médio. Alguns traders acreditam que o volume é a métrica mais importante – fora da ação do preço em si. O que torna o VWAP uma ferramenta especialmente útil tanto para analistas quanto para traders é como ele combina essas duas métricas importantes em um único indicador.
O VWAP pode dar uma indicação da tendência de mercado dominante, bem como áreas importantes de liquidez.
Se você deseja ler mais sobre alguns dos indicadores técnicos mais úteis, confira 5 Indicadores Essenciais Usados na Análise Técnica.
Como Calcular o VWAP
Na maioria das interfaces de negociação, você pode simplesmente selecionar o indicador e os cálculos serão feitos para você. No entanto, pode ser útil saber a fórmula por trás dele para usá-lo de forma mais eficiente. Então, como o VWAP é calculado?
Para calcular o VWAP, precisamos somar o valor negociado para cada transação (preço multiplicado pelo volume) e depois dividir pelo volume total.
VWAP = ∑ (Preço Típico * Volume) / ∑ Volume
onde
Preço Típico = (Máxima + Mínima + Fechamento) / 3
Vamos calcular a linha de VWAP de 5 minutos para um ativo. Aqui está o que precisamos fazer:
- Primeiro, precisamos calcular o preço típico para o primeiro candlestick de 5 minutos. Somamos a máxima, mínima e fechamento e dividimos esse número por 3.
- Multiplicamos o preço típico pelo volume para esse período (5 minutos, neste caso). Vamos chamar esse valor de n1, pois se refere ao primeiro período medido.
- Dividimos n1 pelo volume total de negociação até aquele período. Isso nos dá o valor do VWAP para os primeiros 5 minutos de negociação.
- Para calcular os valores sucessivos do VWAP, precisamos continuar adicionando os novos valores n (n2, n3, n4…) de cada período aos valores anteriores. Em seguida, dividimos isso pelo volume total até aquele ponto.
Agora entendemos por que o VWAP é chamado de indicador cumulativo, pois os valores estão aumentando por adições sucessivas.
O Que o VWAP Diz aos Traders
Para aqueles interessados em um estilo de investimento mais passivo e de longo prazo, o VWAP pode ser usado como referência para a perspectiva atual do mercado. Uma estratégia simples pode ser comprar apenas ativos que estão abaixo da linha VWAP, indicando que estão potencialmente subvalorizados.
Com isso dito, alguns traders podem usar o cruzamento do preço com a linha VWAP como um sinal para entrar em uma negociação. Se o preço ultrapassar e ficar acima do VWAP, eles podem entrar em uma posição longa. Por outro lado, se o preço ultrapassar e ficar abaixo do VWAP, eles podem entrar em uma posição curta.
Nesse sentido, o VWAP pode ser usado de forma semelhante às médias móveis. Quando o preço está acima da linha VWAP, o mercado pode ser interpretado como otimista. Ao mesmo tempo, se estiver abaixo da linha VWAP, o mercado pode ser considerado bearish. Isso, é claro, depende muito do contexto do padrão técnico e deve ser interpretado com cautela.
O VWAP também pode ser usado para identificar áreas de liquidez. Isso pode ser especialmente útil para traders institucionais que procuram preencher grandes ordens. O indicador ajuda a determinar pontos ideais de entrada e saída para negociações de grande porte, o que pode diminuir o impacto no mercado.
O VWAP também pode ser usado para medir a eficiência da execução das negociações. Nesse sentido, ordens de compra executadas abaixo do VWAP podem ser consideradas boas execuções, pois estão abaixo do preço médio do ativo ponderado pelo volume. Por outro lado, ordens de compra executadas acima do VWAP podem ser consideradas execuções ruins, pois são executadas acima do preço médio do ativo ponderado pelo volume.
O fato de que alguns traders de grande porte compram abaixo do VWAP e vendem acima dele pode oferecer outro benefício para o mercado. Essas ações aproximam o preço da média em ambos os casos. Isso garante que traders de grande porte não afastem ainda mais os preços da média com suas ações.
Limitações do VWAP
O VWAP é especialmente útil como um indicador de um único dia. Tentar criar um VWAP ao longo de vários dias pode significar que a média é distorcida. Como tal, o VWAP funciona melhor para análises intraday, ou seja, análises que consideram um dia de negociação ou menos.
Assim como as médias móveis, o VWAP é um indicador retardado, pois é baseado em dados de preços passados. Da mesma forma que uma média móvel, quanto mais dados houver, maior será o atraso. Assim, um VWAP de 20 minutos reagirá mais rapidamente às movimentações de preços atuais do que um VWAP de 200 minutos.
É importante ter em mente que, como é baseado em dados de preços passados, o VWAP não tem características preditivas.
Embora o VWAP seja um indicador poderoso usado por muitos traders, ele não deve ser interpretado isoladamente. Por exemplo, discutimos que um ativo pode ser considerado subvalorizado quando o preço está abaixo da linha VWAP. No entanto, em uma forte tendência de alta, o preço pode não ficar abaixo da linha VWAP por um período considerável de tempo.
Como tal, traders que estão esperando por esse sinal específico podem ficar de fora e perder uma oportunidade potencial. Com isso dito, perder uma negociação pode não ser o fim do mundo. Se a estratégia de entrada do trader dita que um evento específico deve ocorrer e esse evento não ocorre, eles não devem entrar em uma negociação. No entanto, se sua estratégia for bem pensada e eles estiverem consistentemente seguindo-a, eles devem se sair bem no longo prazo. Independentemente da abordagem, é crucial entender e gerenciar os riscos.
Considerações Finais
O VWAP é um indicador que mostra aos traders qual é o preço médio de um ativo para um determinado período, em relação ao volume.
Alguns traders podem usar o VWAP para entrar ou sair de posições com base no cruzamento com o preço. Ele pode ser especialmente útil para identificar pontos potenciais de entrada e saída para negociações de grande porte.
O VWAP é um indicador retardado, o que significa que não tem características preditivas para o preço. Alguns traders argumentam que ele é mais eficaz quando usado para análises intraday. Assim como qualquer outra ferramenta de análise de mercado, o VWAP não deve ser interpretado isoladamente e funciona melhor quando combinado com outras técnicas.
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