O que é um IDO (Oferta Inicial em uma Exchange Descentralizada)?

Uma oferta de token geralmente é uma oportunidade emocionante para investidores no ecossistema de criptomoedas. A chance de comprar um token pelo seu preço de lançamento pode ser extremamente gratificante. No entanto, olhando para a febre das ICOs (Ofertas Iniciais de Moedas) em 2017 no Ethereum (ETH), nem tudo foi totalmente positivo. Scams e fraudes foram generalizados, e os investidores muitas vezes sofreram grandes perdas.

Desde então, a comunidade cripto desenvolveu métodos alternativos de oferta de tokens, incluindo a Oferta Inicial em uma Exchange (IEO), Oferta Inicial em uma Exchange Descentralizada (IDO) e Oferta de Token de Segurança (STO), entre outros. As IDOs se tornaram uma escolha popular, mas como elas diferem de uma ICO, e é mais seguro para os investidores usá-las?

O que é uma oferta de token?

Uma oferta de token é um método de captação de recursos em que um projeto ou startup disponibiliza uma nova criptomoeda para venda. Os métodos de crowdfunding podem variar, como usar uma plataforma centralizada de exchange de criptomoedas para gerenciar o processo (IEO), trabalhar com um regulador financeiro local (STO) ou simplesmente fazer por conta própria (ICO).

Alguns investidores compram as moedas por sua utilidade, enquanto outros o fazem por especulação. Por exemplo, você pode usar a moeda para farming, staking em um mecanismo de governança ou pagar taxas de transação.

Como funciona um IDO?

Um IDO utiliza uma exchange descentralizada (DEX) para facilitar a venda de tokens. Um projeto de criptomoeda fornece seus tokens para a DEX, os usuários comprometem seus fundos por meio da plataforma e a DEX conclui a distribuição e transferência final. Esses processos são automatizados e ocorrem por meio de contratos inteligentes na blockchain.

As regras e estágios de um IDO dependem da DEX que o administra, mas existem alguns métodos comuns:

1. Após um processo de seleção, um projeto é aceito para realizar um IDO em uma DEX. Eles oferecem um suprimento de tokens por um preço fixo, e os usuários bloqueiam seus fundos em troca desses tokens. Os investidores receberão os tokens durante o evento de geração de tokens (TGE) posteriormente.
2. Geralmente, há uma lista de investidores privilegiados. Você pode ter que completar tarefas de marketing para entrar na lista ou simplesmente fornecer o endereço da sua carteira.
3. Parte dos fundos arrecadados é usada para criar um pool de liquidez com o token do projeto. O restante dos fundos é dado à equipe. Os investidores podem, então, negociar o token após o TGE. Normalmente, a liquidez fornecida é bloqueada por um determinado período.
4. No TGE, os tokens são transferidos para o usuário, e o pool de liquidez é aberto para negociação.

Qual é o futuro do modelo IDO?

Embora o modelo acima seja um IDO típico, as ofertas de tokens estão sempre mudando. Por exemplo, também temos o modelo de Oferta Inicial de Farm (IFO), que está se tornando cada vez mais popular. É difícil dizer se pode ser chamado de um IDO tradicional, mas depende dos mesmos conceitos principais: pools de liquidez e exchanges descentralizadas.

Em vez de bloquear diretamente seus tokens, os investidores devem primeiro fazer staking em um pool de Finanças Descentralizadas (DeFi) para ganhar tokens de LP. Por exemplo, um projeto que deseja vender seu token por BNB em um IFO no PancakeSwap exigirá que os investidores façam staking de BNB e CAKE no pool BNB-CAKE.

Os tokens LP BNB-CAKE são então bloqueados para os novos tokens, e o projeto recebe o BNB enquanto o CAKE é queimado. A quantidade de tokens que você recebe dependerá do número de participantes na venda, e quaisquer fundos excedentes investidos serão devolvidos a você. Pode até haver medidas para tornar mais justo que pequenos investidores obtenham uma parcela da IDO, como as opções de Venda Básica e Venda Ilimitada no IFO do PancakeSwap.

Outra possível mudança nas IDOs pode ser a exigência de processos de Conheça Seu Cliente (KYC) e Prevenção à Lavagem de Dinheiro (AML). Reguladores financeiros em todo o mundo estão cada vez mais interessados no DeFi e em seu status regulatório. KYC e AML já são padrão para exchanges centralizadas, e as DEXs também podem estar sujeitas às mesmas regras no futuro.

Quais são as vantagens de um IDO?

Ao longo do tempo, as ofertas de tokens se tornaram em sua maioria mais justas e seguras para os investidores. As IDOs têm algumas vantagens distintas que apoiam isso:

1. Você não precisa lidar diretamente com um projeto e confiar em seus contratos inteligentes. Uma plataforma de IDO confiável terá diversas vendas bem-sucedidas concluídas. Se os contratos inteligentes forem os mesmos, você pode confiar na oferta.
2. Liquidez imediata fornecida após a venda. As IDOs bloquearão parte dos fundos arrecadados em pools de liquidez para criar um mercado líquido após a venda. Isso ajuda a reduzir o slippage e a volatilidade.
3. Não são necessários cadastros. Você só precisa de uma carteira e fundos para participar da venda, e detalhes pessoais não são necessários. Isso torna aberto a todos os tipos de usuários. No entanto, a falta de processos KYC ou AML também pode ser vista como uma desvantagem (mais sobre isso abaixo).
4. As IDOs são acessíveis e acessíveis para projetos. É geralmente mais fácil e mais barato para um projeto pequeno e menos conhecido lançar seu token por meio de uma DEX do que uma exchange centralizada grande.
5. As IDOs frequentemente têm medidas contra baleias, o que significa que nenhum investidor individual pode comprar um grande número de tokens.

Quais são as desvantagens de um IDO?

Algumas das vantagens da IDO também trazem algumas de suas desvantagens. Esses problemas decorrem principalmente dos aspectos descentralizados e anônimos de um IDO.

1. Sem KYC ou AML. Investidores e projetos estão protegidos quando verificações adequadas são concluídas. Essas medidas ajudam a evitar a lavagem de fundos ilegais e a evasão de sanções econômicas. Por exemplo, pode não ser legal participar de IDOs em certos países se o token for considerado um título.
2. Menos due diligence de projetos. É muito mais fácil para um projeto sem reputação distribuir seu token por meio de um IDO do que por meio de um IEO em uma exchange grande e regulada.

Qual é a diferença entre um IDO, IEO e ICO?

Os métodos usados em uma ICO, IDO e IEO são bastante diferentes, embora os resultados sejam principalmente os mesmos. Aqui está uma visão geral rápida das principais diferenças:

Onde posso encontrar IDOs?

O primeiro lugar para encontrar um IDO é no próprio projeto. Envolvendo-se com a comunidade do projeto e seguindo seus canais de mídia social é uma boa maneira de começar. Você também pode verificar DEXs como PancakeSwap ou DODO para ver a lista de próximos IDOs.

Se você deseja ter uma visão geral de todos os IDOs futuros, a CoinMarketCap tem uma lista de ofertas de tokens disponíveis para visualização. Nem todas essas serão IDOs, mas a CoinMarketCap rotula claramente quais vendas são.

Como participar de um IDO?

Para participar de um IDO, você precisará de uma carteira de criptomoedas que possa se conectar a DApps como MetaMask ou Binance Chain Wallet. Você também precisará de algumas criptomoedas para comprar os tokens e pagar as taxas de transação. A criptomoeda exata que você precisará dependerá da venda e até mesmo pode ser tokens de LP se você estiver participando de um IFO.

Depois de preparar sua carteira, você precisará se conectar ao DApp do IDO usando o botão de conexão, geralmente encontrado no canto superior direito. Aqui está um exemplo de como ele se parece:

Agora você receberá instruções específicas sobre como bloquear seus fundos em preparação para o evento de geração de tokens. Certifique-se também de ter fundos suficientes para pagar suas taxas de transação.

Na maioria dos casos, uma vez encerrado o período de inscrição, os tokens serão transferidos para sua carteira. Algumas vendas podem, no entanto, bloquear ou fazer staking de seus novos tokens por um determinado período. Leia os detalhes antes de participar de um IDO.

Dicas para se manter seguro em um IDO

Assim como qualquer investimento, existem dicas fáceis e práticas para ajudar a manter-se o mais seguro possível:

1. Use o link correto para se inscrever no IDO. Golpistas se aproveitarão do entusiasmo e hype de um IDO e criarão páginas falsas de inscrição. Qualquer criptomoeda que você transferir para uma página de golpe será perdida permanentemente.
2. Use um Launchpad de DEX confiável. Já existem muitas DEXs confiáveis onde você pode participar de IDOs, incluindo PancakeSwap e BakerySwap. Usar essas plataformas aumenta suas chances de receber seus tokens com sucesso na venda.
3. Pesquise o projeto no qual você está investindo. Ele é de uma equipe já conhecida e confiável? Os fundos arrecadados serão liberados gradualmente? Já existe um produto para usar? Perguntas como essas podem ajudar você a determinar a probabilidade de um possível golpe ou fraude.
4. Verifique os termos e condições do IDO. Pode haver um atraso na entrega dos tokens, ou eles podem até mesmo ser bloqueados e staked por algum tempo. Quase tudo é possível, dependendo da tokenomics do projeto, e você deve entender completamente esses detalhes.
5. Invista apenas o que você pode perder. As vendas de tokens têm a reputação de serem altamente voláteis. É fácil se empolgar e investir mais do que deveria. Mas não se esqueça, as vendas ainda são arriscadas, e mesmo com uma pesquisa sólida, você ainda pode ser vítima de um golpe, fraude ou rug pull.

Plataformas populares de lançamento de IDO

Existem muitas DEXs em diferentes blockchains que oferecem serviços de IDO. Uma maneira simples de pesquisar por elas é através da lista Top Launchpad Coins by Market Capitalization no CoinGecko. Qualquer DEX que tenha sua própria moeda, o que é quase todas, está presente na lista.

No entanto, não se esqueça de que uma grande capitalização de mercado não significa necessariamente que a DEX é confiável ou digna de confiança. Você deve usar essas informações juntamente com outros fundamentos antes de escolher uma DEX para usar em um IDO.

Conclusão

Com sua combinação de facilidade de uso, acessibilidade e preço acessível, as IDOs se tornaram um modelo padrão de captação de recursos para muitos novos projetos no mercado de criptomoedas. Na verdade, as ofertas de tokens se tornaram uma indústria em si.

Para resumir, geralmente é mais seguro participar de uma venda por meio de uma Exchange de Liquidez Descentralizada do que diretamente com um projeto. No entanto, uma grande parte do sucesso em um IDO é escolher o projeto certo. Para isso, nada supera uma boa pesquisa no espaço cripto.