A obtenção de uma licença é uma permissão oficial de um regulador estadual para realizar um ou vários tipos de atividades financeiras. Para conquistar essa licença, um corretor precisa atender a vários requisitos, como fornecer informações sobre suas finanças, gestão e estrutura organizacional, além de possuir um capital registrado mínimo, entre outros.
Vantagens de Possuir uma Licença da CySEC
Holding de uma licença permite que um corretor:
1. Preste Serviços de Corretagem Legalmente
Sem uma licença, um corretor não tem o direito de operar nas jurisdições abrangidas por esta licença.
2. Seja Auditado por Agências Independentes
Auditorias externas podem revelar e prevenir possíveis problemas invisíveis de dentro da empresa, otimizando frequentemente os processos internos.
3. Atraia Mais Clientes
Operar com uma licença aumenta a confiança dos traders, comparado a corretores sem licença ou com licenças de reguladores offshore.
Uma licença proporciona ao trader a segurança e a honestidade de um corretor que opera dentro do enquadramento legal.
Descrição e Funções da CySEC
A Comissão de Valores Mobiliários do Chipre, CySEC, foi estabelecida em 2001. Em 2008, recebeu poderes mais amplos para controlar entidades legais. Especificamente, a CySEC pode intervir diretamente na operação de uma empresa em caso de falência ou inadimplência. A licença e o controle pela CySEC são obrigatórios para empresas de investimento (especialmente corretores), suas filiais e subsidiárias.
Tarefas e Objetivos da CySEC no Mercado Forex
A CySEC tem as seguintes responsabilidades:
- Garantir que os corretores cumpram a lei de Chipre e da zona do euro.
- Desenvolver legislação e auditar os licenciados.
- Prevenir insider trading.
- Coletar e analisar informações sobre entidades regulamentadas.
- Supervisionar corretores.
- Receber e analisar reclamações, levando-as em consideração durante auditorias.
Uma licença da CySEC significa que um corretor é auditado periodicamente. As inspeções podem ser realizadas por auditores das principais empresas de contabilidade, como Deloitte, Ernst & Young, KPMG e PricewaterhouseCoopers (PwC). Se for identificada alguma violação, o regulador tem o direito de impor uma multa, revogar a licença ou iniciar uma ação judicial.
Processo para Obter uma Licença da CySEC
Para obter uma licença da CySEC, um corretor precisa:
- Preencher um pedido no site oficial do regulador e pagar uma taxa.
- Confirmar a disponibilidade de até €1 milhão de capital registrado, dependendo dos serviços oferecidos pelo corretor.
- Apresentar um plano de negócios e um cronograma para os próximos 3 anos.
- Mostrar a estrutura de gestão da empresa, que deve incluir funcionários em tempo integral, como gerente de risco, responsável por fraudes e lavagem de dinheiro, representantes dos departamentos de TI, financeiro e contabilidade, etc. Pode ser necessária a confirmação de qualificações.
- Possuir documentos que confirmem a disponibilidade de uma conta de transações e contas segregadas em bancos credenciados.
- Ter sua equipe de gestão presente pessoalmente antes da aprovação final para abrir uma conta, se solicitado.
A maioria dos corretores escolhe a CySEC por várias razões, incluindo: impostos mais baixos, uma licença que pode ser obtida em 1-3 meses (a Autoridade de Conduta Financeira (FCA) pode levar até 6 meses para revisar documentos), taxas mensais mais baixas e menos requisitos em relação à apresentação de documentação financeira.
Visão Geral do Site da CySEC
- Home: Retorno à página inicial de outras seções.
- A Comissão: Informações gerais, história, objetivos e estrutura organizacional da CySEC, relatórios de anos anteriores, programação de seminários e conferências, etc.
- Informação Pública: Contém informações sobre os resultados da operação do regulador, como decisões judiciais, sanções administrativas, advertências, declarações, etc.
- Entidades Regulamentadas: Interessante para traders e corretores que podem criar suas assinaturas digitais aqui.
- Estrutura Regulatória: Documentos que regulam a interação entre todos os participantes do mercado.
- Proteção ao Investidor: Seção do cliente.
Proteção ao Investidor – Seção Principal para Traders
Aqui, é possível apresentar uma reclamação contra um corretor, solicitar compensação e entrar em contato com o ombudsman financeiro.
Como Confirmar a Licença de um Corretor no Site da CySEC
Corretores podem ser pesquisados pelo nome ou número de licença. Como o nome do corretor geralmente difere do nome legal, buscar pelo número de licença é mais fácil.
- No site do corretor, encontre o número de licença, geralmente localizado no rodapé da página inicial, nas FAQs ou em “Sobre Nós.”
- Na página inicial do site da CySEC, insira o número de licença na caixa de pesquisa.
- Compare os resultados com as informações fornecidas no site do corretor, como endereço de registro, nome da empresa, licença válida, etc.
Requisitos Fundamentais para Obter uma Licença:
Ao obter uma licença da CySEC, os corretores precisam atender a certos requisitos básicos, destacados a seguir:
Capital Registrado de até €1 Milhão, Dependendo dos Serviços Oferecidos pelo Corretor
O capital registrado pode variar até €1 milhão, dependendo dos serviços prestados pelo corretor. Esta é uma consideração crucial ao buscar a licença.
Sede Localizada em Chipre
A sede da empresa deve estar localizada em Chipre, cumprindo uma das condições fundamentais da CySEC para operação na região.
Princípio de Segregação de Ativos
A segregação de ativos é essencial. As contas dos clientes devem ser abertas em bancos cipriotas, separadas da conta de transações do corretor. Esta medida visa garantir a integridade e segurança dos fundos dos clientes.
Informações Detalhadas sobre a Estrutura de Negócios
Os corretores devem fornecer informações completas sobre a estrutura de negócios. Em alguns casos, a equipe de gestão do corretor precisa estar presente pessoalmente durante a apresentação do pedido.
A não conformidade com esses requisitos pode resultar em multas ou até mesmo na revogação da licença. A revogação implica na proibição do corretor de operar em Chipre, sendo que, em alguns casos, o regulador pode iniciar processos legais.
Licença da CySEC | Prós e Contras
A CySEC é considerada uma reguladora offshore que, no entanto, segue rigorosamente as regras europeias e a Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros (MiFID). Muitos corretores escolhem Chipre devido aos impostos mais baixos em comparação com a Europa. A obtenção da licença da CySEC é vantajosa, pois este regulador é considerado o segundo mais rigoroso, logo após a FCA britânica. Para os traders, uma licença da CySEC garante que o corretor não seja uma pirâmide financeira e não esteja envolvido em fraudes.
Principais Vantagens de Negociar com um Corretor Licenciado pela CySEC:
Garantia da Confiabilidade do Corretor: A CySEC zela pela reputação do sistema regulatório cipriota e seu status como um equilíbrio entre reguladores europeus rigorosos e offshore. Dessa forma, a CySEC controla diligentemente seus licenciados.
Fundo de Compensação: A reguladora colabora com o Fundo de Compensação ao Investidor de Chipre (ICF). A maioria dos corretores licenciados pela CySEC também coopera com a Comissão Financeira autorreguladora e independente, que segura cada depósito do cliente até €20.000.
Segregação de Contas: A CySEC assegura que o dinheiro dos traders seja separado das contas de transações dos corretores. Os clientes podem contatar a equipe de suporte do corretor para saber em qual banco seu depósito está guardado.
Transparência: A CySEC impede manipulações ou ambiguidades nos contratos com os clientes. O propósito do regulador é garantir a máxima transparência na interação entre corretores e seus clientes.
Uma licença da CySEC confirma a decência e responsabilidade do corretor.
Principais Desvantagens de Negociar com um Corretor Licenciado pela CySEC:
Não Considera Queixas Individuais: A CySEC não considera reclamações individuais. Embora um trader possa apresentar uma reclamação para chamar a atenção do regulador para os problemas do corretor, questões pessoais geralmente são resolvidas através do suporte do corretor ou de um ombudsman.
Não Protege os Interesses dos Traders: A reguladora nem sempre se esforça para proteger os interesses dos traders, muitas vezes devido à falta de leitura dos documentos que regulam a cooperação. A CySEC tende a adotar uma posição neutra em disputas entre corretores e traders, priorizando os recibos financeiros.
A CySEC está mais interessada em recibos financeiros e, portanto, frequentemente adota uma posição neutra em disputas entre corretores e traders. O regulador não tem pressa em resolver problemas; muitas vezes, espera até que as violações atinjam um “ponto de ruptura”. As sanções aplicadas aos corretores geralmente não resolvem os problemas dos traders.
Jurisdição da CySEC
A jurisdição da CySEC é Chipre. Para obter uma licença, um corretor deve abrir uma filial em Chipre e solicitar a licença. Como a CySEC opera em conformidade com a MiFID II, sua licença permite que os corretores atuem em vários países europeus (as exceções para cada corretor devem ser especificadas em seu site).
O cumprimento da MiFID II exige que:
Corretores Forneçam Conjuntos Abrangentes de Documentos Anualmente
Além das demonstrações financeiras, os corretores devem fornecer informações sobre seus proprietários e equipes de gestão, além de confirmar a ausência de antecedentes criminais ou processos judiciais em curso.
Todas as Entidades MiFID II Possuem um Passaporte Econômico Único
Entitulando-os a fornecer serviços na zona do euro.
A Categorização Profissional e Financeira dos Traders Determina a Extensão de sua Proteção como Investidores
A CySEC não é tão meticulosa quanto a FCA, mas também possui a reputação de ser uma reguladora profissional e confiável.
Apresentação e Consideração de Reclamações
A CySEC não considera reclamações individuais, mas promete levá-las em consideração durante as auditorias. Somente reclamações coletivas são aceitas para consideração, sendo que o site não detalha o procedimento de envio ou especifica quantas pessoas precisam apresentar uma reclamação para iniciar uma investigação. O regulador recomenda o envio de cópias de reclamações para o site do ombudsman cipriota http://www.ombudsman.gov.cy
No cenário financeiro europeu e em alguns países asiáticos, a CySEC é considerada uma autoridade reguladora equilibrada. Ela oferece condições relativamente simples para a obtenção de licenças por parte das corretoras. Ao contrário da FCA e da BaFin (uma reguladora financeira alemã), a CySEC exige um capital registrado menor e cobra taxas anuais mais baixas. No entanto, é importante ressaltar que a reguladora segue as diretrizes da MiFID e MiFID II, impondo várias restrições tanto às corretoras quanto aos traders. Um exemplo é o limite de alavancagem máximo de 1:30. A prática, no entanto, demonstra que esse requisito é permanentemente cumprido.
CySEC: Uma Reguladora Europeia, mas com Limitações
Embora a CySEC tenha a reputação de ser uma reguladora europeia, os traders não devem depender totalmente desse fato. O caso da corretora IronFX é um exemplo notável. No início de 2015, queixas coletivas eram constantemente apresentadas contra a empresa, mas a CySEC as ignorou por mais de três meses. Quase um ano depois, quando a reguladora finalmente concluiu a investigação iniciada pela maioria dos traders, o veredicto foi decepcionante; a corretora cometeu violações insignificantes e teve que pagar uma multa de €335.000. Os interesses dos traders não foram protegidos, e em 2017, eles tiveram que apresentar uma queixa à Comissão Europeia.
Conclusão
Em comparação com outras reguladoras offshore, a CySEC pode ser considerada uma organização séria. Ela responde a reclamações e controla, pelo menos superficialmente, as corretoras. Contudo, a CySEC não é tão rigorosa quanto a FCA, e esse aspecto deve ser levado em consideração ao escolher uma corretora. A importância de uma regulamentação sólida não pode ser subestimada, e os traders devem ponderar cuidadosamente as vantagens e desvantagens ao fazer suas escolhas no mercado financeiro.
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