Yield farming é o nome coloquial para mineração de liquidez, um método de distribuição de tokens e incentivos de recompensa para os usuários fornecerem liquidez a uma plataforma DeFi.
Em um nível mais elevado, a mineração de liquidez pode ser considerada de forma semelhante, como um mecanismo de marketing baseado em recompensas que dilui a propriedade dos primeiros investidores ao longo do tempo, na esperança de alcançar a adoção generalizada do token e da plataforma.
Os usuários são recompensados por fornecer liquidez ao protocolo desde o início. No entanto, a mineração de liquidez se diferencia do modelo de taxas do Uniswap tanto na forma como é realizada (por exemplo, em vários pools) e no que é ganho — um token de governança nativo da plataforma DeFi.
Os protocolos DeFi são frequentemente definidos como bem-sucedidos ou não por seu valor total bloqueado (TVL), o equivalente em dólares dos ativos totais no protocolo. E a TVL disparou nos últimos meses, após a primeira grande oportunidade de yield farming da Compound Finance.
Em junho, a Compound Finance, um grupo líder de empréstimos / empréstimo construído no Ethereum, anunciou estar emitindo um token de governança nativo — COMP.
Todos os dias, aproximadamente 2.880 tokens COMP são distribuídos aos usuários do Compound Finance, incluindo devedores e credores. A distribuição de tokens COMP é um método de emissão justa de tokens de governança para os usuários do Compound que fornecem o serviço de liquidez ao protocolo.
O TVL da Compound disparou após a revelação, e o preço simbólico explodiu ao lado do TVL em alta. Os usuários podem usar tokens COMP para votar em alterações de protocolo, que é uma característica definidora do DeFi — consenso distribuído e governança / participação da comunidade.
Ao incentivar a liquidez, a COMP reduz os custos de empréstimos e aumenta os rendimentos para os credores, eventualmente atraindo mais usuários e mais liquidez em um ciclo de feedback positivo.
Sem surpresa, o sucesso imediato da COMP gerou um conjunto de protocolos DeFi para seguir métodos de cultivo de produção semelhantes com seus próprios tokens de governança nativos.
Outros exemplos incluem Synthetix (um protocolo para criar e trocar sintetizadores), Balancer (um DEX como Uniswap com um token de governança) e o protocolo de empréstimo do Aave.
Compreender a Yield farming e como ela funciona é importante ao entrar no mercado de criptomoedas.
Yield farming, ainda em sua fase inicial, representa anos de ajustes com modelos de incentivos para distribuir tokens de maneira justa, controlar protocolos e atrair usuários.
O crescimento DeFi provou que a renovação da infraestrutura financeira é uma das primeiras aplicações mais salientes de redes sem permissão como Ethereum. Agora, é uma questão de atrair mais liquidez, resolver problemas com os protocolos e expandir o conjunto de recursos.
Espere que a narrativa do DeFi cresça nos próximos meses e anos, à medida que investidores e comunidades de código aberto se esforçam para criar o próximo sistema financeiro.
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